外汇市场(Foreign Exchange) 是全球最大的金融市场，依据国际清算银行(BIS) 报告，全球外汇市场每日交易金额约高达6.6 兆美元，而最基本的外汇交易是源自国际贸易的换汇需求，但利用外汇市场进行投资交易的人也占据了不小比例。
外汇市场的主要参与者，包括了各国央行、银行业、有国际贸易需求者、国际投资人以及任何有换汇需求的人，最简单举例来说，例如出国观光旅游，或是购买外国商品，那么您也是间接参与了外汇市场。
在外汇交易上，是以一个特定比例将某个货币换成另一个货币的交易，因此外汇投资的首要目标就是要了解两个货币之间的相对强弱趋势。会影响货币强弱的因素包括两国的经济实力、中央银行的货币及利率政策等直接因素，还有各种新闻消息、市场上的交易者对于未来的预期及情绪等间接因素。
而目前全球外汇市场的交易中，又分为场内交易与场外交易两种方式，以下将向投资人分别详细何为「场内交易」、何为「场外交易」？
1.场内交易是什么？
「场内交易」又称为交易所交易，而所谓的场内交易，指的就是在交易所内进行之交易，所有订单都是透过与交易所成交并清算，而由于每个投资者都有不同的需求，故交易所会事先设计出标准化合约，再由投资者选择与自身需求最接近的合约和需求来进行交易。
场内交易这种交易方式，具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点，故只有资金量大，符合标准合约的客户订单才可以参与，例如全球银行业、各国央行在外汇市场内之交易，皆是场内交易。
2.场外交易是什么？
「场外交易」又称柜买交易市场，或简称OTC 市场(Over The Counter)，而所谓的场外交易，指的是在交易所场外所进行的交易。
OTC 市场最早起源于20 世纪初美国的证券市场，那时候美国已经有很多不在证券交易所进行交易的有价证券，投资者透过银行或券商的柜台买卖这些证券，柜买交易因此而得名。
在20 世纪80 年代，美国金融衍生品的OTC 市场迅速兴起，随后至90 年代，以能源为首的大宗商品衍生品的场外交易也逐步得以发展。
而目前全球OTC 市场交易的衍生品大约可以分为五大类，分别是：利率、外汇、信用类衍生品(利率违约掉期)、股票指数、以及大宗商品衍生品。其中，利率衍生品的交易额占到OTC 衍生品交易的绝大部分。
3.场内交易与场外交易两者区别为何？
场内交易与场外交易最主要的区别，即为「是否在集中市场」进行竞价交易。
在场内交易，所有的供求方皆会集中在交易所内进行竞价交易；而场外交易，则是不在集中市场上竞价交易，而是在各衍生性商品经纪商的营业柜台，以议价的方式进行买卖。
场内交易时，所有的交易流程都会经过标准化合约，这意味着交易所限定了交易品种的数量，质量，并且对交易双方都是公开透明的，且交易也能被有效地监管。
但场外交易市场并没有这种限制，交易双方往往可以进行私下约定，而在场外交易中，也由于市场合约仅存在买、卖双方之间，故两方都可能对另一方存在信用风险问题。
而场外交易方式的这种不透明性，早年有不少批评人士认为场外交易就是「黑市」，因为价格往往是非公布和不受监管的。
但是，事实上金融业者一直广泛认为，场外交易有其存在的必要性，且场外衍生品市场对于某些类别的资产更具有特别重要的价格意义，包括利率、外汇、股票和商品。
4.场外交易有何利弊？
(1) 场外交易的优点
场外交易比场内交易弹性，只要存在流动性，买、卖即不用配合交易所的开盘与收盘时间，所以很多主流场外交易的产品，交易时间每天可长达几乎24 小时。
另外，场外市场内参与者众多，可以是企业、证券商、基金公司及大大小小的投资者，无需特定身份，众多参与者组成场外市场变相促进了流动性，也提高了场外价格的透明度。
(2) 场外交易的缺点
场外交易大多不受相关政府机构直接监管，让交易双方直接进行磋商而无须公开，亦因如此，在进行交易时可能产生资讯不对称、价格不透明的问题，所以成交价与市场公布的出现不一致，也是常见的。
为了保障大众投资者及确保场外交易不会引发任何乱象，某些国家和政府都设立一些监管机构，以另一种方式实施规管，让场外交易市场有序发展。
5.外汇交易是场内交易还是场外交易？
外汇交易可以在场内交易，也可以在场外交易，但只有各国央行、银行业者等资金量大的机构法人，符合标准合约之客户才能够参与，事实上场外交易才是更具备弹性和流动性之方式。
当前全球场外交易量最大的是利率衍生品，而近年来外汇交易量则是急起而上，成为深受交易者关注的场外交易之一。
近十年来场外交易的外汇交易量骤增，主要因为外汇交易是直接透过网路买卖，而非透过交易所进行买卖，这就意味着外汇交易具有分散特征，可以每天24 小时进行，可以不受交易所的开收盘时间所限制。
而相比监管要求更多的标准化交易所买卖，场外交易投资其实更为灵活，其中包括可以订立针对个人交易目标的协议。
6.外汇场外交易的最大风险：选择优良经纪商
目前在外汇场外交易上，主流使用的交易方式即是透过差价合约(CFD)，故在进行CFD 交易时，最重要的就是要挑选适当的CFD 交易商，故以下3 点，绝对是投资人的必要考量：
- 具有一定规模的交易商，以减少交易商端的纷争。
- 全球主要监管机构监管，充足的合法性才能充分的保护投资人。
- 资金安全、出入金方便，保障出金服务。
全球领先的差价合约经纪商OANDA，即有提供英镑货币对的CFD 交易，且公司历史成立超过25 年，并在全球共拥有6 张监管牌照：
- 英国金融行为监管局。
- 美国商品期货交易委员会。
- 加拿大投资业监管机构。
- 澳洲证券和投资委员会。
- 日本金融厅。
- 新加坡金融管理局
OANDA拥有的6 张牌照中，又以英国FCA、美国CFTC、日本FSA 最难取得，因为FCA、CFTC、FSA 是全球知名严格的金融监管机构，是属于交易商的「顶级牌照」。
问：何谓场内交易?
答：「场内交易」又称为交易所交易，而所谓的场内交易，指的就是在交易所内进行之交易，所有订单都是透过与交易所成交并清算，而由于每个投资者都有不同的需求，故交易所会事先设计出标准化合约，再由投资者选择与自身需求最接近的合约和需求来进行交易。
问：何谓场外交易?
答：「场外交易」又称柜买交易市场，或简称OTC 市场(Over The Counter)，而所谓的场外交易，指的是在交易所场外所进行的交易。
OTC 市场最早起源于20 世纪初美国的证券市场，那时候美国已经有很多不在证券交易所进行交易的有价证券，投资者透过银行或券商的柜台买卖这些证券，柜买交易因此而得名。
问：外汇交易是场内交易还是场外交易？
答：外汇交易可以在场内交易，也可以在场外交易，但只有各国央行、银行业者等资金量大的机构法人，符合标准合约之客户才能够参与，事实上场外交易才是更具备弹性和流动性之方式。
近十年来场外交易的外汇交易量骤增，主要因为外汇交易是直接透过网路买卖，而非透过交易所进行买卖，这就意味着外汇交易具有分散特征，可以每天24 小时进行，可以不受交易所的开收盘时间所限制。
游客，本帖隐藏的内容需要积分高于 10000000 才可浏览，您当前积分为 0
| 
/10 
