美联储官员“放鹰”，美元、美债收益率双双反弹，WTI原油面临83.0阻力，油价本周警惕一风险。
美元、美债收益率双双反弹，美联储5月加息可能性超80%
上周五（4月14日）美元指数、美债收益率双双反弹，这对过去两周以来美国银行业危机缓解，美联储降息预期升温，美元下跌的整体市场格局构成冲击。
其中美元指数企稳101.0反弹至101.60，终结连续三日下跌；10年期美债收益率重返3.5%上方，黄金盘中重挫逾50美元至日内低位1992美元，最终收盘回升至2003美元，勉强守住2000美元关口。
美元在新的一周无疑将成为市场焦点，实际上，上周三（4月12日）公布的美国3月未季调消费者物价指数（CPI）亦凸显市场分歧。
其中CPI年率从此前录得的6.00%大幅下降至5.00%，录得自2021年5月以来的最低水平。但剔除波动较大的食品价格的核心CPI年率则结束了五连降的势头、从2月5.5%升至5.6%，暗示市场对美联储降息预期或过于激进。
无独有偶，上周五（4月14日）公布的美国4月密歇根大学1年通胀预期初值从3.6%飙升至4.6%，创2021年以来最大升幅。更重要的是，美联储理事沃勒(Christopher Waller)表示，决策者需要继续提高借款成本。此举将使联邦基金利率的目标达到5%-5.25%。
联邦基金利率期货的交易员押注美联储在5月份加息25个基点的可能性为82.3%。总结而言，美元、美债收益率的反弹主要得益于核心通胀回升及美联储理事沃勒的鹰派言论。
WTI原油面临83.0阻力，美元反弹对油价影响几何？
值得留意的是，WTI原油以美元计价，因此美元若出现持续反弹行情，将对油价构成一定打压。然而，货币政策对油价的影响总体有限。原油与全球经济前景关系密切，投资者更关注的是美联储更长时间维持利率高位是否会加剧美国经济衰退可能性。
上周五（4月14日）美国财长耶伦（Janet L. Yellen）在接受采访时表示，受近期多家银行倒闭的影响，银行可能会进一步收紧放贷标准，这一举措可能会消除美联储进一步加息的必要性。
综上所述，笔者在新的一周将重点关注美股潜在的调整风险，在信贷收紧与美联储降息预期修正的双重作用下，一旦引发美股大幅下挫，届时料将对油价构成实质性打压。
WTI原油前景聚焦于80关口得失，市场臆测中国经济陷入通缩
国际能源署(IEA)表示，全球石油库存上升可能是促成OPEC+决定的原因之一，高油价将损害消费者利益，威胁经济增长，OPEC+减产可能加剧预期中2023年下半年的石油供应短缺，到2023年底，OPEC+的额外减产将使全球石油供应减少40万桶/日，2023年全球石油需求将增加200万桶/日，达到创纪录的1.019亿桶/日。
鉴于国际油价受到供应端因素支撑，因而后市焦点更多则重于需求端前景变化。上周公布中国CPI、PPI增速双双回落，其中3月CPI同比上涨0.7%，不及前值1.0%；PPI同比下降2.5%，创一年以来新低。
在M2广义货币增速近13%情况下，中国通胀预期未见明显升温，这令市场臆测中国经济是否进入通缩。尤其需要注意的是，在欧佩克+宣布减产后，WTI原油快速回升至80美元关口上方，在供应端短期难有大变化之际，WTI原油能否有效守住80关口已成为判断升势能否延续的关键。
小时图显示，WTI原油受制于83.0美元水平，鉴于该水平为自2022年12月以来大型区间顶部，预计油价难以快速突破，投资者需警惕WTI原油在此产生回调并再度考验下方80美元关口支撑可能。
整体而言，WTI原油处于反弹周期之中，若后市能有效企稳78.0美元上方，则中期升势有望延续，突破83.0美元则有望进一步打开上行空间并冲击90美元甚至100美元关口。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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