[DailyFX]美元，正在跌向深渊……

从当前的市场形势来看，投资者似乎仍在不断地押注美联储的宽松前景。另外，全球“去美元化”带来的结构性利空恐怕是美元的另一死穴！


3月CPI重挫美元，美元指数一度跌至101.30之下
周四（4月13日）欧洲时段，美元指数进一步扩大隔夜美国CPI数据出炉后的跌幅，最低下探101.21，刷新2月3日以来低点。
美国劳工部发布的数据显示，美国3月未季调CPI年率录得5%，为连续第十个月下降，创2021年5月以来新低，较前值6%大幅回落一个百分点，预期5.2%；美国3月未季调核心CPI年率录得5.6%，与预期一致，结束五连降，前值为5.5%。
尽管通胀水平仍远高于2%的美联储政策目标，但其不断下滑的趋势反映了美联储过去一年以来所作的努力——连续9次加息。目前美联储的联邦基金利率目标区间为4.75%至5%之间，是2007年10月以来的最高水平。
对于美联储而言，这是一份积极的CPI报告，意味着该行未来或不需要更多加息。3月CPI出炉后，互换市场显示到年底美联储基准利率料比当前低50个基点。
不过，美联储5月加息25基点的概率并没有显著下降，因核心通胀依然顽固。据CME“美联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为32.6%，加息25个基点至5.00%-5.25%区间的概率为67.4%；到6月维持利率不变的概率为28.8%，累计加息25个基点的概率为63.3%，累计加息50个基点的概率为7.9%。
但市场已基本消化美联储5月加息25基点的预期，并倾向认为该行将比预期更早地进入宽松周期。美国3月CPI公布后，美元指数急挫约60点至101.50一线，随后行情震荡下行，并周四（4月13日）欧洲时段扩大跌幅至101.30下方，创两个多月新低。


此外，随后出炉的美联储会议纪要未能为美元提供支持。

对宽松预期的押注并非美元走软的唯一因素！
当地时间4月12日，美联储公布的3月FOMC货币政策会议纪要显示，与会者继续高度关注通胀风险；银行业危机迫使美联储决策者降低了今年加息的预期，并强调他们将对信贷紧缩进一步放缓经济的可能性保持警惕。另外，纪要还显示，美联储考虑过3月暂停加息；美联储经济学家开始预计今年晚些时候美国经济将出现“轻度衰退”。
几乎所有与会者都预计今年有必要再加息一次（即点阵图预期）；多数与会者预计，如果今年经济增长乏力，劳动力需求降温，美联储此后将维持利率不变。
3月会议纪要表明美联储并未放弃5月加息的想法，但这很可能是本轮加息周期的最后一次了。笔者认为，尽管美联储仍释放转向的信号，但美元早已如昨日黄花般枯萎。
去年9月底，美元指数创下逾20年高点114.78后启动了本轮跌势。过去半年多，美联储不断加息及释放鹰派态度，但美元指数却显著下挫，由逼近115关口的水平大幅回落至101关口附近。
从时间轴上看，去年11月到今年3月，美联储共加息4次，利率水平由4%提升至5%。与此同时，美元指数跌逾10%。
也就是说，美联储还在加息的时候，美元已节节败退。那么，在美联储加息周期已进入尾声的情况下，美元多头还有戏吗？


如无意外，美元指数恐面临更多的抛售。
从当前的市场形势来看，投资者似乎仍在不断地押注美联储的宽松前景。另外，全球“去美元化”带来的结构性利空恐怕是美元的另一死穴！
普遍观点认为，由于担心被美元本位制打压及各国自身发展需求推动，全球已出现“去美元化”趋势，且这个趋势有加速的迹象。近几个月，从印度到阿根廷，从巴西到南非，从中东到东南亚……多个国家和地区都在加快制定旨在减少对美元依赖的对策。简而言之，越来越多国家正在或考虑减少使用美元。
据美国福克斯新闻网报道，美国前总统特朗普当地时间4月12日在接受福克斯新闻记者塔克·卡尔森采访时警告说，世界大部分地区正尝试脱离美元本位制，这相当于美国要输掉一场“世界大战”。


尽管目前谈论全球美元货币体系崩溃还为时尚早，但美元确实遇到大麻烦了。

或者，这一轮美元熊市将令投资者震惊！

美元指数技术分析：周线若失一支撑恐加速下滑
美元指数的周线图显示， 价格于2021年1月4日当周跌至89.21（X点）后启动牛市，2022年9月26日当周最高触及114.78，随后行情承压回落，2023年1月30日当周下探100.82（B点）后尝试反弹，但受阻于105.88（2023年3月6日当周高点，C点）并再度下行。
在失守2021年5月24日当周低点以来的上行趋势管道后，价格继续走低的风险升级。短期重要支撑在100.82，一旦失守此支撑，将形成头肩顶看跌结构，空头优势将继续扩大，届时行情或跌向100.00及99.00关口寻求支持。更低的支撑在94.68（0.786XA）及92.63（潜在看涨AB=CD模式的理想收敛点）。
不过，如价格守住100.82并重返上述趋势管道之上，则跌势将缓解，不排除再次反弹至105关口。

[DailyFX]美元，正在跌向深渊……

图表来源：TradingView

（Jack 撰写）

原文转自：Dailyfx

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