IMF敲响全球经济“警钟”，美国银行业危机告一段落。WTI原油连续四个交易日持稳80美元关口，涨势一触即发？
IMF敲响全球经济“警钟”，WTI原油持稳80关口
周四（4月6日）WTI原油连续第四个交易日持稳80美元关口，小幅收涨0.14%，80.4美元。在美国银行业挤兑风险发生后，全球经济衰退风险明显加剧。欧佩克+于上周末意外宣布减产166万桶/日，叠加去年10月减产200万桶/日，欧佩克+总减产规模达366万桶/日，约为全球石油产量的3.5%。
不过，随着欧佩克+产油国的增产，本已疲软的全球经济迎来更大的挑战。美国财长耶伦表示，欧佩克+减产是“非常没有建设性的行为”，显然对全球经济增长不利。
需求下降、原材料成本上涨，叠加本周公布的一系列美国经济数据疲软，市场重新衡量美联储货币政策前景，目前不再预期美联储将进一步加息，而是预计其在今年年底前降息约75个基点，2024年再降息125个基点。
值得留意的是，周四（4月6日）国际货币基金组织（IMF）警告称，其对未来5年全球经济增长的预期是30多年来最疲弱的，它敦促各国避免地缘政治紧张局势造成的经济分裂，并采取措施提高生产率。
IMF总裁格奥尔基耶娃（Kristalina Georgieva）表示，全球经济的下行风险明显增加，预计未来五年的全球经济增长率将保持在3％左右，地缘政治紧张局势和仍然高企的通货膨胀，强劲的经济复苏仍然难以实现。此外，格奥尔基耶娃预计2023年90%的发达经济体将出现增长下降，印度和中国的增长将占全球经济增长的一半。
对于通胀，格奥尔基耶娃认为各国中央银行应继续采取“紧缩立场”来对抗通胀，并在出现金融稳定风险时予以应对，并呼吁大幅增加可再生能源支出，继续全球贸易，并采取措施使供应链多样化。
对于银行业危机，格奥尔基耶娃称与2008年金融危机相比，银行业总体上更加强大和有弹性，但仍存在对隐藏的脆弱性的担忧。
市场仍处于微妙平衡中，银行业危机不足为患？
毫无疑问，市场正处于抗击通胀与经济衰退间的微妙平衡之间，鉴于美国通胀仍远高于2%目标水平，尽管不排除美联储上调通胀预期，但显然市场对美联储降息预期过于激进，这为后续利率风险埋下隐患。
周四（4月6日）美国圣路易斯联邦储备银行行长布拉德(James Bullard)表示，缩的货币政策正在发挥作用，美联储应继续提高利率以应对高通胀。布拉德称：“目前金融压力似乎已经减轻，这是一个继续对抗通货膨胀并试图走上通货紧缩之路的好时机。”
布拉德认为，近期动荡导致的信贷紧缩不足以让美国经济陷入衰退，贷款需求仍然强劲。布拉德指出，尽管金融状况变得更加紧张，但与2007-2009年金融危机期间相比压力较小。他表示，美联储通过为银行引入新的贷款机制来缓解金融压力的努力似乎正在奏效。
美联储资产负债表再次萎缩：
据数据显示，最近一周美联储资产负债表再次萎缩，至8.63万亿美元，缩水幅度735.58亿美元，为自2020年7月以来的最大单周跌幅。规模下降主要是由量化紧缩驱动的，国债和MBS的持有量总共减少了490亿美元，至7.877万亿美元。
美联储的提供给银行的紧急贷款额度小幅下降到1490亿美元，即BTFP+贴现，但仍远高于硅谷银行事件前的45亿美元，同时提供给FDIC过渡银行的贷款从一周前的1801亿美元降至1746亿美元。
随着美联储资产负债表的再次下降，笔者认为近期美国银行业危机或已暂告一段落。需要注意的是，银行业动荡并不一定会迫使经济衰退，它给衰退创造了条件。
另外，由于油价与全球经济关系紧密，美联储收紧政策导致全球经济前景趋向悲观与潜在的金融危机才是打压油价的实际因素。因此即使市场“高估”美联储降息预期，但只要证实美联储已非常接近利率高位，那么在欧佩克+减产情况下，笔者仍认为油价中长期底部或已出现。
投资者可重点关注日内公布的美国非农数据，若非农数据表现小幅优于预期，料将为油价提供支撑。
WTI原油技术分析：仍处于反弹周期中，关注83.0一线阻力
WTI原油日线图显示，WTI原油仍维持于80美元上方整固，但上方面临83.0美元阻力压制，预计短期内油价仍将反复冲击83.0美元。
若有效突破，则有望打开上行空间，并冲击90美元甚至100美元关口。但需警惕的是，目前油价回到自去年10月以来的整理区间，投资者需警惕在突破失败后油价回落考验区间低位74.0美元可能。
（Billy撰）
原文转自：Dailyfx
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