[瑞讯银行]如何管理外汇交易中的风险

莫等闲 · 发表于 2021-8-11 21:36:59

“重要的不是你是对还是错，而是当你是对的时，你能赚多少钱，而你是错的时，你能赚多少钱。”

George Soros,

投资家、商业大亨和慈善家

目录
成功交易者的特征
分散投资
解读指标
不要坐在电脑前！
截短亏损，让利润奔跑
分步策略示例
交易规模
风险回报率
逐步锁定收益
后续步骤 – 通过瑞讯开始交易

成功交易者的特征

无论使用何种交易策略，成功交易者的行为似乎都大同小异。在下文中，我们将分析四种助您成为成功交易者的方法。

分散投资
哪怕是讲给孩子听的故事，也在告诉我们风险管理和分散风险的重要性。其中的一个故事讲的是一位女士把所有的鸡蛋都放在了同一个篮子里，然后挎着篮子来到市场，这个故事想表达的是：这位女士的问题不是篮子里放了很多鸡蛋，而是她把所有鸡蛋都放在了这个篮子里。同样，您可能会决定将大笔交易或金额投入同一个策略。
这种做法本身没有问题——但应该根据您其他的投资来决定这笔投资的数额。

本文后面的示例将介绍如何计算处于保证金限制内的交易规模；此外，还要确保您的交易是分散的，这样一次市场变动或损失不会对您的账户造成太大的不利影响。

根据您的交易风格，您可能偏好使用一种或多种参数进行分散投资，如货币对、地理位置或策略类型。

分散投资的背后有很多理论可循。一种是对所有交易进行对冲，如此一来，如果您的某笔交易出现亏损，则另一笔交易就会盈利。要做到这一点，重要的是让盈利交易继续执行并对亏损交易进行平仓，从而更有可能实现盈利，并且交易费用不会抵消所有的盈利。
第二个是按照多个参数进行分散投资，从而确保某个类别中的任何亏损交易，能够最终被另一类别中胜券在握的盈利交易所抵消。

小贴士根据自己的市场偏好和交易风格找到分散投资的方法。

解读指标
技术交易是一门艺术，指的是通过根据价格图表计算出的指标来寻找交易机会。尽管大多数交易者使用价格图表进行交易，但是有一些人觉得技术指标不值得相信。与之相反的是，许多交易者热衷于使用技术指标，并且一味强调应该始终遵循常识。

经验丰富的技术交易者总是会使用多个指标来发现并确认交易机会。许多人建议，先选择并尝试各种指标（领先指标、滞后指标、波动性、趋势等），然后再根据自己的特点、交易风格和偏好的策略、市场或货币对，针对自己最喜欢的指标进行交易。

价格图表显示的是过去的交易，而不能预测未来的状况。因此，最好的做法是在开仓之前，通过其他方式确定哪怕是清晰的交易信号。

一旦对所选指标有所了解，就可以轻松地将所需的常识和准则应用于您的交易。并非所有的交易信号都是行得通的，经验和知识会帮助您做出判断。

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在研究您的未平仓交易时，无论您使用的是哪种技术指标，都要确定您的退出价位。许多指标包括再次对交易进行平仓的经验法则。

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不要坐在电脑前！
您有没有过这种经历：兴致勃勃地在互联网上观看一场体育比赛，或是热情万分地观看一个又一个并不重要的视频？这些例子都很好地说明了，我们会把正在做的事情看作比必要更为优先：您可以在报纸上阅读比赛结果，而视频其实并不重要。这一原则也适用于交易：如果您正盯着交易平台上的动态，那么只会越陷越深！

研究人员发现，久而久之，与受情绪影响的交易者相比，冲动性较低的交易者更有可能取得成功。

当然，如果您拥有某个金融工具的未平仓交易，那么观察它的价格变动会让人很兴奋，尤其是当这种变化十分迅速、不可预测并且涉及到大量的数额时。但是，此时此刻，您可能会倾向于忽视之前经过细心考虑的平仓价位，而这有时会带来昂贵的代价！

为了避免这一点，最佳做法是查看下一笔交易，或是进行与交易无关的活动，防止自己冲动行事。
在开仓之前完成交易，即在开仓时确定您的退出价位。

截短亏损，让利润奔跑
如果您行之无误，一笔交易就可以让您实现财务独立。但是，这种情况不大可能会发生，并且只是为了说明，交易次数与您的财务状况无关：基本要点在于收益和损失之间的关系。如果您在每笔盈利交易中赚取的收益，等于在每笔亏损交易中遭受的损失，那么显然，要想赚到钱，您需要使开仓的盈利交易数量大于亏损交易数量；但还有另一种选择：如果您能确保，每笔交易的潜在盈利要大于潜在亏损，则需要数量更少的盈利交易即可抵消亏损交易。

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例如，假设经过分析，您确定了四笔潜在交易。对于每笔交易，您都确定了平仓价位。潜在收益（止盈订单）设置为距开盘价 9 点，潜在损失（止损订单）设置为距开盘价 3 点。现在，如果这四笔交易中只有一笔交易的表现与您的分析一致，您依然是盈亏平衡状态。如果其中有两笔交易单表现符合预期，您会赚得 12 点的收益（只有 6 点亏损，但获得了 18 点收益）。

简而言之，通过确保每笔交易的潜在收益大于潜在损失，就可以可以降低交易所需的胜率。

风险：回报率因货币和市场情绪而异。在假定价格波动受限的情况下（例如在一定范围内交易），风险回报率通常为 1:2。
对于预计变动较大的交易（例如遵循某一趋势进行交易），合理的风险/回报率是 1:3。

对盈利和亏损交易做好简单记录，同时留意您是否已经”让利润奔跑”，从而为盈利做好准备。

分步策略示例
交易规模
本节将介绍交易规模、平仓价位以及如何通过逐步平仓来锁定收益。接下来，假设您希望开立一个头寸，并拥有价值 10,000 美元的交易账户。进一步假设一下，您已经持有的头寸代表了账户价值中的 4,000 美元。换句话说，您剩余的 6,000 美元可以利用 1:100 的杠杆率，进行价值 600,000 美元的交易。但请注意，以上是基于6,000 美元的最大亏损，因此，要留出一点准备金，假设风险承受能力不超过 5,000 美元。
首先要决定交易规模；一手代表数额为 100,000 的任何给定基础货币，因此，有了 5,000 美元，按照 100:1 的杠杆率，您可以用 441,800 美元买入 400,000 的欧元/美元交易。换言之，您可以每欧元 1.0045 美元的价格买入4 手欧元/美元交易，从而让您账户中的 4,418 美元资金发挥作用。

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插入方框 5
1 点 = 0.0001
点 (pip) 是大多数交易平台上的最小价格波动值。对于大多数货币对，点是小数点后的第四位数。

接下来，检查一下该交易规模是否在您的风险承受能力之内，或是否需要进行调整：因为在买入 1 手时 1 点的价值为每点 10 美元，对于本例中的 4 手而言，1 点价格变动的价值为每点 40 美元。如果价格变动 10 点，盈利（亏损）为 400 美元，在 582 美元的剩余风险承受能力之内（总风险承受能力减去开仓交易占用的总额，即5,000 - 4,418 = 582 美元）。换句话中，在此示例中，在给定的风险承受能力之下，该交易者无法承受头寸出现超过 10 点的波动。

请注意，此示例使用了较大的杠杆率，可将任何价格波动的值放大 100 倍。根据您对于分析结果的信心，以及您账户中的可用净额来调整杠杆率。如果您有大量的交易净额，您可以使用更低的杠杆率实现同样的收益（或损失）。

在决定交易规模时，始终要检查点值，以便确保风险在您的承受能力之内。

风险回报率
如上文所述，通过确保您获取的盈利大于亏损，可以降低交易所需的胜率。这与风险/回报率有关，后者表明了收益与亏损之间的关系。

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有几种方法可以衡量风险。最简单的方法是通过交易规模、交易价值或点值来衡量。另一种方法是注意资产的波动性，即价格的波动幅度以及发生波动的可能性。一旦知道了风险如何，就可以通过调整头寸的交易规模、杠杆率或退场订单的价位来降低风险；或者，您也可以调整风险/回报率：

价格波动在有限范围内风险:	价格走势表明出现更大的波动幅度风险:
将止盈订单与进场水平之间的差距设置为止损订单的两倍	将止盈订单与进场水平之间的差距设置为止损订单的三倍。
回报 1:2	回报 1:3

回到这个例子，假设存在价格趋势，即预期将会出现相当大的价格变动。在这种情况下，将退场订单的风险/回报比率设置为 1:3 是合理的。假设这是多头交易，那么止损订单将低于进场价，而止盈订单将高于进场价。
在关于交易规模的部分中，我们发现该示例的假定风险承受能力不允许该头寸的价格波动超过 10 点。因此，将止损订单设置为比进场价低 10 点。在风险/回报率为 1:3 的情况下，下达的止盈订单应高出 30 点。

花点时间分析您偏好的货币，并留意各种情况下价格走势的整体幅度。利用这一信息来为您所交易的市场和策略确定可能的比率。

逐步锁定收益
经验丰富的交易者通常会逐步对盈利头寸进行平仓，有时会由于交易规模较大而逐步减少风险，其他人则只是在可行之时就锁定收益。
在 4 手多头交易的例子中，风险偏好和市场表明在高于进场价 30 点时实现收益，逐步平仓可以通过三步进行：
在 10 点为 1 手交易赚取收益，让大部分收益”继续奔跑” = 100 美元
在 20 点为 2 手交易赚取收益，锁定大部分收益 = 200 美元
在 30 点为 1 手交易赚取收益，获取该笔交易的所有收益 = 300 美元

在心理上，赚取收益的规则对于很多交易者来说很难掌握。实际上，就像探索交易心理一样，关注自己的冲动心理和习惯是非常有价值的。

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