「IG集团」什么是外汇交易？

什么是外汇交易？

外汇，又称外汇交易，是指个人、企业或中央银行将一种货币转换成另一种货币，可以将其理解为一个将买方和卖方联系起来，以商定的价格进行货币兑换的市场。如果您曾经出国旅行，很可能您已经进行过外汇买卖。

虽然不少外汇交易是出于实用目的，但更多的货币转换是以获取利润为目标。每天巨大的外汇交易规模令某些货币价格可能出现大幅变动。外汇市场的波动性是吸引某些交易员的原因，当然，在拥有更多机会追逐高利润的同时也会面临更大的风险。

外汇市场如何运作？

与股票、大宗商品等其他金融产品不同，外汇交易并非通过交易所进行。货币在场外交易市场（OTC）由买卖双方直接交易。外汇市场交易中心是在全球银行网路之间运行，分布于伦敦、纽约、悉尼和东京等不同时区的各大场外交易市场。由于外汇交易无需通过一个中心地点，因此可以全天24小时进行交易。

外汇市场有三种类型：

• 现货(Spot)市场：现货外汇通常是货币对的实物交易，发生于交易交割的当下，即“即期”，或之后的很短时间内。
• 远期(Forward)市场：远期外汇交易是指建立以特定价格买入或卖出某一货币的合约，它通常在预定的未来某个日期或某个日期范围内交割。
• 期货(Future)市场：期货外汇市场是指建立未来指定日期以指定价格买入或卖出一定数量某一货币的合约。与远期合约不同，所有期货合约具有法律约束力。
  

大多数对外汇价格进行高风险投资的交易者都不打算交割货币本身；相反，他们通过预测汇率变化以利用市场中的价格变动来获利。

什么是基准货币和计价货币？
基准货币是外汇货币组合中列出的第一个货币，而第二个货币称为计价货币。外汇交易通常要卖出一种货币以买入另一种货币，这就是为什么外汇报价总是以货币对的形式，货币对的价格表示买入一单位的基准货币所需要花费的计价货币。
货币对中的每种货币都以三个英文字母为代码，该代码往往由两个代表该地区的字母和一个代表货币本身的字母组成。举例说，英镑/美元表示买入英镑并卖出美元的货币对。
在下面的示例中，英镑是基准货币，美元是计价货币。如果英镑/美元的价位是1.35361，即一英镑价值1.35361 美元。
如果英镑兑美元升值，则买入一英镑将花费更多的美元，该货币对的价格亦将上升；如果英镑贬值，则价格将下跌。因此，如果您认为某货币对中的基准货币兑计价货币可能走强，您就可以买入此货币对（做长仓）；如果您认为基准货币会走弱，则可以卖出该货币对（做短仓）。

「IG集团」什么是外汇交易？

大多券商都把货币对按以下分类：

• 主要货币对：七种货币占据了全球80%的外汇交易，包括欧元/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/瑞士法郎、美元/加元和澳元/美元
• 次要货币对：交易没有那么频密，通常都是由不包括美元的主要货币之间组成，包括：欧元/英镑、欧元/瑞士法郎、英镑/日元
• 新兴货币对：这种货币对通常是一种主要货币兑另一种来自较小国家或新兴经济体的货币，例如美元/波兰兹罗提，英镑/墨西哥比索、英镑/捷克克朗
• 地区性货币对：一些基于地域的货币对，例如澳新货币对与北欧货币对。例如：欧元/挪威克朗，澳元/新西兰元、澳元/新加坡元。
  

什么驱动外汇市场的波动？
外汇市场由全球多种货币组成，预测汇率变化并不容易，因为有许多因素可能导致价格变动。不过，与大多数金融市场一样，外汇主要受供应与需求驱动，因此了解推动价格波动的因素至为重要。

中央银行
中央银行控制着货币供应量，其公布的货币政策或将对货币价格产生重大的影响。例如，量化宽松政策涉及向经济体注入更多资金，可能导致其货币价格下跌。

新闻消息
商业银行和其他投资者往往希望将资本投入到前景看好的经济体中。因此，如果市场传出对某个地区的利好消息，便会鼓励对该地区的投资，同时增加对有关货币的需求。

除非货币供应量同时增加，否则供求之间的差距将导致该货币价格上涨。同样道理，一则负面消息可能导致投资减少并使货币价格下跌。这就是为什么货币往往能反映其所代表地区的经济状况。

市场情绪
市场情绪通常是对新闻消息的反应，也可在推动货币价格方面发挥重要作用。如果一些交易者认为某种货币正朝着某个方向发展，他们将进行相应的交易，并可能说服其他人仿效，因而增加或减少需求。

外汇交易如何运作？

进行外汇交易可以有各种不同渠道，但运作方式都是一致的：同时购买一种货币和卖出另一种货币。传统上，许多外汇交易都是通过外汇券商进行，但随着在线交易的兴起，您可以利用CFD (差价合约交易)等衍生工具从外汇价格变动中获利。
CFD属于杠杆产品，让您只需提供交易总额的一小部分资金便能开立仓位。有异于非杠杆产品，投资者不会拥有资产的所有权，而是根据市场价值会上涨或下跌开仓交易。
虽然杠杆产品能扩大收益，但若市场走势于您不利，同样会扩大损失。

什么是外汇交易点差？
点差是货币对报价中买入价和卖出价的差额。像许多金融市场一样，当您开立外汇仓位时，您将收到两个价格。如果您要做长仓，则以买入价进行交易；买入价略高于市场价格。如果您要做短仓，则以卖出价进行交易；卖出价略低于市场价格。

什么是一手外汇？
货币交易以「手」为单位，「手」是指标准化的外汇交易货币规模。由于外汇汇率往往变化轻微，因此手往往非常大：标准的一手等同于100,000个单位的基准货币。因此，由于个人交易者不一定有100,000英镑（或者他们交易的任何货币）来投放至每次交易中，所以几乎所有的外汇交易都是杠杆化的。

什么是外汇杠杆？
杠杆是一种可以获得大量货币交易风险敞口而不必预先支付全部交易价值的方式。你只需交出一小笔按金，称为保证金。当您把杠杆仓位平仓时，您的利润或亏损将以交易的全额来计算。
虽然杠杆交易确实可以令您的利润倍增，但也带来了扩大损失的风险——损失可能超过您的保证金。因此，在进行杠杆交易中学习如何管理风险极为重要。

什么是外汇保证金？
保证金是杠杆交易的关键一环。保证金就是您开立并维持杠杆仓位的初始按金。当您使用保证金交易外汇时，请记住您的保证金因券商而不同，亦随着您交易规模的大小而变化。
保证金通常以仓位的百分比来表示。举例，一笔欧元/英镑的交易可能只需要支付仓位总价值的1％便能开仓。所以您只需存入1,000美元，而不是存入100,000美元。

什么是点？
点是用来表示外汇货币对价格变化的单位。外汇中一点通常相当于货币对的小数中第四位数的变动。因此，如果英镑/美元从$1.35361升至$1.35371，即变动了一点。第四位数的点后显示的小数位数称为分数点，也称为十分一点。

「IG集团」什么是外汇交易？

但有例外的情况，就是当计价货币以非常小的面额列出的时侯，最显著的例子是日元。日元小数点后第二位的变动便称为一点。因此，如果欧元/日元从￥106.452升至￥106.462，即是变动了一点。

「IG集团」什么是外汇交易？

常见问题

外汇市场如何受监管？
尽管外汇市场规模庞大，但监管很少，因为没有机构一周7天24小时进行监督。不过，世界各地还是有一些国家金融机构监督自己国内的外汇交易以及其他金融市场，以确保所有外汇券商都遵照特定的标准办事。

外汇市场每日交易额达到多少？
外汇每天的交易大约有5万亿美元，平均每小时2,200亿美元。市场主要由机构、公司、政府和货币高风险投资者组成，高风险投资占交易量的约90％，其中绝大部分集中在美元、欧元和日元。

什么是外汇交易缺口？
当市场急剧上涨或下跌，而期间只有很少或者没有交易时，价格形态便会出现缺口。虽然外汇市场亦会出现缺口，但相比其他市场而言，缺口出现的可能性低很多，因为外汇市场是每周五天，每天24小时进行交易。
然而，当有经济数据发布，而结果大出市场所料时，或者在周末或假日后恢复交易时，亦可能会出现缺口。虽然外汇市场在周末不接受高风险投资交易，但市场仍然对中央银行和相关机构开放。因此，周日晚上的开盘价可能与前一个周五晚的收盘价不同，导致出现缺口。