[视频] 福汇FXCM：基本分析02――财政&政策&其他指标

DailyFX外汇学习之基本面指标02

2.1 政策型——利率

利率变化
影响汇价升跌的最重要因数，利率的预期将影响资金的流向

决定因数
通胀和经济增长

关注事项：
央行会议时间
议息前市场的预期
议后声明，为未来政策的预期提供方向



2.2 政策型——通胀
通胀
整体物价水平相对特定数额货币（购买力）持续上升的状态，CPI和PPI最为市场所关注
当通胀上升，将引发央行决心防止过热——加息
通胀下降，将引发减息预期/宽松货币政策

例如：日本由于通缩问题，一直实行低利息水平，并且宽松货币政策


2.2 通胀指标——CPI/PPI
CPI
反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标是衡量通胀的关键指标，通胀反映了货币购买力的下滑主要包括类别：房屋、交通、食品、医疗、教育等等


核心CPI
提除容易波动的食物与能源数字
一般定义3%以下的通货膨胀
>5%就是比较严重的通货膨胀


2.2 通胀指标——CPI/PPI
PPI
一个用来衡量制造上出厂价的平均变化指数
反映各种商品在不同的生产阶段的价格变化，观察PPl有助于预测未来物价变化
整体价格波动先出现在生产领域，然后透过产业链下游扩散，最后波及消费层面（CPl）！
如果指数比预期数值高时，表明有通胀的风险


2.3 政策型——财政政策
财政支出问题
增加财政预算/削减财政支出
财政增加 能力增强 经济利好
反之则会使得经济利空

税收政策
税收的增加/削减对经济影响
税收增加，可能加重企业压力，利空货币；反之多经济


3.1 密歇根大学/消费者信心指数
密歇根大学消费者信心指数/谘商会消费者信心指数
在美国消费者支出占经济总值的三分之二
判读消费者支出意愿来预期未来個人消费支出
密歇根是固定人士，谘商会是随即调查
在美国，在每月的最后一周公布指数值


3.2 德国IFO商业景气指数
德国GDP估欧元区1/4，是欧盟第一大经济体
指数包括制造业，建筑业及零售业，超过7000个企业
经济走势预测上参考性高
以100分作为分水岭，低於100代表经济放缓/高于100代表经济增长


4.1 非常规指标——股市
股票市场
股票市场的上涨推动投资增加，吸引资金的进入，汇市价格上涨

出口型国家，汇率水平的降低会反过来提供企业的竞争力
例如，日本一直施行宽松的货币政策，而2012年日元的走弱的同时也促进了日本方面股市的同步上涨——因为预期企业竞争力的增强


4.2 非常规指标——国债
国债市场
国债收益率高吸引投资者多，汇率上涨
美国国债往往在避险的时候会降低，因为大家的买入
国债收益率也不能过高，否则会面临违约的风险
例如西班牙国债收益率曾经一度到20%左右的水平，存在很大的违约风险，因此反而是利空其货币


4.3 非常规指标——政治
政治方面
政治的市场干预以及政治的本身问题
由于经济发展需要，各国往往会制定相对应的政策
西方的政党选举对于经济的稳定有很大关系
例如：意大利政治选举中的混乱就对欧元是比较大利空


4.4 非常规指标——战争及灾害
战争以及自然灾害
战争以及自然灾害对于市场来说往往是触不及防，往往对市场的危害也很大
战争影响汇市——推动黄金白银等价格
灾害——破坏经济


基本面指标
金玉良言
市场会出现——买消息卖事实
基本面往往是相互影响
不同时期市场关注面重点会有区别
交易需要基本面与技术面的结合