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威力外汇»外汇论坛 › 专家观点 › 外汇 › [IG集团]欧元展望
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[IG集团]欧元展望

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莫等闲 发表于 2020-1-19 19:38:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
2020年第一季度欧元展望
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2020年初欧元疲软或将持续，但年末有望反弹回升
欧央行：新的行长却是旧的政策
德国经济衰退是欧元的通病
不要忽视了美国大选和英国脱欧
避险和股市
欧元走势技术分析：兑G10国货币或表现不一
欧元/美元走势2020年第一季度展望
欧元/日元走势2020年第一季度展望
欧元/英镑走势2020年第一季度展望
风险声明

IG集团 2020年第一季度欧元展望

[IG集团]欧元展望,威力社区

[IG集团]欧元展望,威力社区 IG集团 2020年第一季度欧元展望.zip (376 Bytes, 下载次数: 81)


2020年初欧元疲软或将持续，但年末有望反弹回升
Martin Essex（分析师）, Christopher Vecchio（高级策略师）
从2018年9月底开始的欧元/美元疲软势头可能延续至2020年的头几个月，但同年晚些时候随着美国11月大选的临近，预计欧元/美元将迎来一波上涨的行情。
对于欧元，最关键的问题是欧元区的经济增长依然疲软，进而欧央行或将决定进一步放宽宽松的货币政策利率。鉴于欧央行当前的存款利率已经处于-0.5%的水平，尽管2019年底市场预计欧央行明年一整年都将按兵不动，因此预计其进一步降息似乎有些不切实际，但现在却没有任何因素可以阻挡欧央行委员会将利率下调至-0.6%甚至-0.7%的水平。

欧央行：新的行长却是旧的政策
此外，也许更重要的是，现在似乎没有任何因素可以阻挡欧央行在2019年11月重启的每月200亿欧元的资产购买计划或者阻止欧央行扩大资产购买的范围。欧央行也可能调整其政策前瞻指引，暗示将在必要的时候进一步放宽政策。
欧央行前行长德拉吉（Mario Draghi）告知其继任者拉加德（Christine Lagarde）“永远”也不要放弃为欧元区的经济提供支撑，这一忠告很明显得到了拉加德的采纳。毫无疑问，拉加德将继续保持鸽派并继续施压欧元区政府通过增加支出或减少税收等方式来放宽财政政策以提振经济增长。

德国经济衰退是欧元的通病
但这可能不被德国接受，德国人是不愿意听从一个法国人告知他们应该怎么做的。然而，法国、西班牙、意大利甚至是德国似乎都表露了提振自己国家经济的意愿。鲜少有政客会拒绝提振经济的机会，欧盟委员会更是不可能阻止各国提振自己的经济了。
自相矛盾地是，倘若德国面临经济衰退，那么欧央行加码宽松的概率将上升并且欧元空头可能乐于见到此情况的发生。
以上因素均暗示欧元潜在的疲软表现，且欧元区的政治局势似乎也没有带来利好。即便美国总统特朗普（Donald Trump）取得了与其他国家贸易战的胜利，这也可能是带来利好美元走强的结果。
话虽如此，全球经济似乎正在经历同步放缓，糟糕的经济表现不仅仅局限于欧洲。实际上，美国经济放缓明显快于欧元区。此外，经济数据和央行的货币政策已经变得相对不那么重要了，因近几个月市场的焦点从经济转向了政治，包含英国脱欧和特朗普推特上的相关内容等。
展望未来，笔者不排除市场出现乐观转变的可能性。实际上，持有相反观点的投资者更看涨2020年的欧元走势，因为市场可能陷入错失恐慌的情绪进而加快欧元的上涨动能。现在已经有迹象表明更多的资金正流入欧洲和日本，尽管是从较低的水平开始，但预计这将稳步上升。

不要忽视了美国大选和英国脱欧
同往常一样，预计转折的时点并非易事，且欧元在2020年第一季度迎来上涨似乎是不大可能的事情，但投资者可以密切关注同年晚些时候价格潜在的转向，因为2020年11月美国将迎来大选，届时政治局势的不确定性将上升。
英国脱欧的情况则瞬息万变，但当前的计划是英国将在2020年1月31日正式离开欧盟，随后将进入脱欧过渡期。过渡期的截止期是2020年12月底，在此期间英国和欧盟双方将致力于敲定未来贸易关系的协议。但在分析界非常流行的一句话就是未来充满了不确定性，这句话放在这里再适用不过了。
临近年底，即便英镑受到无协议脱欧的相关消息影响呈现了一定程度的疲软，但欧元/英镑依然从8月中旬0.93上方的高位跌至了0.84一线附近的水平。
但是很奇怪的是，市场对英国脱欧给经济带来的潜在影响的争论很大程度上聚焦的是英国而非欧盟。英国是诸多欧盟商品和服务的主要市场，因此英国脱欧或为看跌欧元的策略提供另一个支撑因素。但继2019年8月和12月期间的暴跌之后，预计欧元/英镑进一步大幅下挫的可能性较低。

避险和股市
对于欧元/日元，欧元/瑞郎而言，当市场寻求相对的安全时，避险货币日元和瑞郎将发挥其各自的避险特性，因此对于2020年第一季度而言，市场风险情绪极有可能是影响欧元/日元和欧元/瑞郎走势的关键。
股市所经历的一切则可能成为关键，2019年数个股指创下了历史记录的最高水平。这一强势当然不可能一直持续，倘若股市崩盘或者甚至是遭遇了大幅的修正，届时资金就会涌入日元和瑞郎，进而令欧元/日元和欧元/瑞郎表现疲软。但再次强调，转折的时点非常关键，因为未来数月甚至数年，股市可能继续上涨、刷新纪录高位。
预计2020年第一季度欧元兑主要货币进一步下跌，但如上所述，2020年晚些时候欧元极有可能迎来反转上行的行情，而成功抓住欧元潜在交易计划的关键便是识别价格走势出现转机的时点。


欧元走势技术分析：兑G10国货币或表现不一
在2019年取得明显好坏不一的表现后，欧元在2020年第一季度可能呈现同样的平静基调。欧央行保持观望期间有望为欧元走势提供一段时间的助力，因市场的注意力主要集中于国际贸易局势和脱欧/英国大选上，其能避开主要的负面影响。随着这些基本面主题的演变，欧元走势与大选相互作用也将迎来变化，对于欧元交叉盘，进入2020年第一季度技术面前景将发生实质性的改变。

欧元/美元走势2020年第一季度展望
进入2020年第一季度，笔者倾向于看涨欧元/美元。欧元/美元自2019年下半年开始构筑的对称三角形形态已经向上突破，目前汇价正寻求确认这一看涨突破。倘若后续欧元/美元站上了2019年10月和11月的高点附近的1.1180水平，届时将释放关键的信号并确认欧元/美元看涨前景。

IG集团 2020年第一季度欧元展望

[IG集团]欧元展望,威力社区
进入2020年第一季度之前，欧元/美元站上了日线看涨的8-、13-、和21-EMA上方，释放强劲的看涨动能。与此同时，MACD继续在零线上方延续上行趋势，慢速随机指标则继续徘徊在超买区间。反之，若后市欧元/美元意外下行且重返三角形整理区间内，则下方潜在目标将关注1.0981一线。

欧元/日元走势2020年第一季度展望
进入2020年第一季度之前，欧元/日元继续延续上升三角形的看涨突破，该形态构筑于2019年的最后5个交易月。日图上，MACD继续守在零线上方，与此同时慢速随机指标则徘徊在超买区间附近，与欧元/美元类似。此外，欧元/日元也企稳于日线图的5-、8-、13-和21-EMA上方，释放强烈的看涨动能。

IG集团 2020年第一季度欧元展望

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然而，对于欧元/日元而言并非所有都呈现乐观的信号，即便汇价成功持稳于连接2018年9月和2019年4月高点所得的下行趋势线以及2018年高点至2019年低点交投区间的23.6%斐波回撤水平之上。欧元/日元依然在连接2012年、2016年和2019年初低点所得的趋势线附近挣扎，若有效站上该趋势线（区间122.50-123.50），则证实看涨突破。反之，若失败且跌至120.97（2018年高点-2019年低点的23.6%斐波回撤水平）下方，则暗示这是虚假突破并为大幅反转下行至120.00一线埋下铺垫。

欧元/英镑走势2020年第一季度展望
从一定程度上看，欧元/英镑几乎没有任何改变。同笔者在2019年第四季度的欧元技术展望中所提及的，欧元/英镑尝试上破连接2008年和2015年高点及2008年和2016年高点所得的趋势线，但最终宣告失败。欧元/英镑在8月份录得了倒锤头形态暗示更深的跌势即将来临。在欧元/英镑突破区间0.8472-0.9307之前，保持观望或许是最佳的选择。

IG集团 2020年第一季度欧元展望

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2019年第四季度，欧元/英镑短暂跌破了0.8472，这引起了全球投资者的关注。然而，截止笔者撰稿，欧元/英镑正上演 “买消息，卖事实” 的剧情，价格在英国大选前后触底。
欧元/英镑目前已经重返0.8472上方。与此同时，自8月初以来的下行通道面临被上破的可能，暗示2020年第一季度欧元/英镑可能进一步上涨。


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一个绝顶高手，绝不仅仅是拥有绝世剑法，还要有绝顶聪明的思维。
武功再高 只是十人敌 百人敌，但有了顶尖的思维才可以成为万人敌。
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窜天猴 发表于 2021-2-26 12:26:21 | 显示全部楼层
2021年第一季度欧元展望
  • 欧洲央行能否阻挡欧元的涨势？
  • 瞄准1.25一线的阻力水平
  • 欧元有望从“风险偏好”交易中受益
  • 欧元/美元技术分析：突破之后面临回调？

[IG集团]欧元展望,威力社区 2021年第一季度欧元展望CN_SIMP-2021_Q1_EUR.zip (420 Bytes, 下载次数: 32)
贫穷的环境其实哪里都会有，努力并不代表一定有回报。 但缺少那股奋发向上的精神，只会更加一无所有。 在这个10亿人均收入少于1000/月的国家，只有敢拼搏 敢付出的人 才有机会迎来希望的曙光。
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 楼主| 莫等闲 发表于 2021-5-3 10:52:40 | 显示全部楼层
2021年二季度欧元展望
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欧元/美元超卖，是时候反弹了？
美国/德国债券利差扩大或面临逆袭
欧元疲弱的其他原因
前拥堵区足以阻挡下行趋势的持续吗？

[IG集团]欧元展望,威力社区 2021年二季度欧元展望.pdf.zip (336 Bytes, 下载次数: 41)
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 楼主| 莫等闲 发表于 2021-7-12 10:29:51 | 显示全部楼层
2021年第三季度欧元展望
欧洲央行策略审查或导致欧元疲软
  • 调整通胀目标或利空欧元
  • 关注欧洲央行行长拉加德的评论
长期趋势线足以保持欧元/美元上行吗？
  • 欧元/美元在200-日SMA附近震荡

[IG集团]欧元展望,威力社区 2021年三季度欧元展望CN_SIMP_2021_Q3_EUR.zip (412 Bytes, 下载次数: 43)
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 楼主| 莫等闲 发表于 2021-10-18 19:56:17 | 显示全部楼层
2021年四季度欧元展望

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欧元或将进一步走软
两个央行，两种政策
欧元多头缺乏动力
欧元/美元技术面走势预测：走势倾向下行
汇价走势仍略微看跌


欧元或将进一步走软
随着2021年第三季度即将结束，并无迹象显示欧央行正在考虑改变其认为欧元区通胀将为“暂时性”的看法。因此，欧央行开始收紧其货币政策的时间点仍然很有可能远远落后于美联储及其他主要央行，因此欧元/美元在第三季度的疲弱走势或将继续。

欧央行官员在9月份公布的欧元区宏观经济展望中已非常清晰的表达了上述观点。他们表示，“通胀将在2021年处于较高水平，随后在2022和2023年将更加温和。由于受暂时性因素推高了通胀，2021年平均通胀预期为2.2%。”欧央行预测通胀将在2022年降至1.7%并在2023年降至1.5%，均远低于欧央行2%的中期通胀目标水平。

欧央行对于通胀升温的态度与美联储形成了鲜明的对比，后者认为 “缩债”政策可能将很快落地——这不可避免地使市场认为美联储可能将于11月或12月宣布“缩债”，因此欧元/美元可能将继续走低。
欧元/美元日线图（2021年1月4日-9月23日）
[IG集团]欧元展望,威力社区
来源：IG

两个央行，两种政策
令人感到意外的是，市场对于美联储的上述表态反应平淡，表明市场对此早有准备，但这并不意味着欧元/美元汇率将继续忽略欧央行和美联储对于通胀截然不同的态度。
这种差异并不是说一方是对的而另一方是错的。事实上IHS Markit在其9月份的欧元区采购经理人指数(PMI)初值报告中已经清晰的指出了为什么欧央行需要对会使该地区经济增长放缓的政策非常谨慎。报告称，“欧元区的经济活动9月份明显下滑，反映出需求在第二季度见顶，供应链瓶颈以及有关新冠疫情的持续担忧的影响。”“有关德尔塔新冠变种毒株对供应和需求的影响的担忧升温，从而使就业增长率从7月份创出的21年高点后进一步趋缓，这也打击了对明年的经济预期。”

欧元多头缺乏动力
因此，在经济增长放缓和通胀高于目标的双重打击下，欧央行乃至于欧元第四季度处境艰难。可以肯定的是，面临类似问题的其他央行，例如美联储和英央行对收紧货币政策的意愿似乎比欧央行更为积极，因此这对欧元多头而言并不是一项利好。

事实上，在其他主要央行中， 只有瑞士央行和日本央行可能将比欧央行更晚开始收紧货币政策，而这对欧元/加元、欧元/澳元、欧元/英镑以及欧元/美元等货币对可能是一项利空。


欧元/美元技术面走势预测：走势倾向下行
汇价走势仍略微看跌
第三季度，欧元/美元的走势并不引入注目，至少截至本报告撰写时是如此。如下方的日线图所示，汇价大部分时候波动不大，维持在一个约250点的区间内震荡。季节性是导致汇价维持在区间内震荡的原因，因为夏季通常成交量较低，金融交易较少。

尽管市况较为平淡，欧元/美元仍出现实质性的下跌。汇价继续交投在中期的下行通道之内，并在上个季度录得更低的高点，这些均为看跌信号。而最为负面的信号出现在七月底，日线图的均线出现“死叉”。50日均线下穿200日均线，形成了所谓的“看跌死叉”，这是一个汇价走势疲弱的信号，而在很多情况下，这暗示汇价可能会大幅下跌。
欧元/美元日线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
图表用TradingView绘制

进入第四季度，汇价走势仍偏向下跌。为了进一步夯实下行动能并引发进一步下跌，空头需先推动汇价有效跌破1.1600关口支撑（截至撰稿，欧元/美元已初步跌破该关口）。从过往走势来看，欧元/美元曾在2020年下半年2次跌至该水平附近，但多头入场守住这一心理关口之后汇价很快反弹。同时，200周均线这一长期走势指标也穿过1.1600一线，让这一水平在技术上更加重要。

如果汇价在第四季度有效跌破了1.1600关口，欧元/美元这一交易量最大的货币对的前景将更加看跌，因为将有更多空头涌入市场。在此情况下， 汇价可能将跌向1.1490，此处为2020年3月/2021年1月上涨行情的50%斐波回撤位。而倘若欧元/美元收于该水平下方则可能进一步增强卖压，并打开回调向1.1200/1.1150的大门，此处为自2008年起长期下行趋势线所在的支撑位(如下方的周线图所示)。

欧元/美元周线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
图表用TradingView绘制

另一方面，倘若欧元/美元出现了有意义的反弹，第一个阻力位可能出现在7月和9月的高点1.1900/1.1905这个区间。倘若要汇价重启上涨势头，多头需要推动汇价涨破这一阻力并最终推动价格重新涨上200日均线（如下图所示）。倘若出现这一系列上涨，则汇价的看跌倾向将失效而该货币对可能将向上测试中期下行通道的上轨。目前，汇价距离回归看涨趋势仍有很长一段路要走，但如果风险偏好升温并打击了第四季度市场对美元的需求，这仍然是有可能发生的。

未来汇价走势可能出现的转变仍有待观察：7月-9月市场波动处于低位。在第四季度，这一情况可能发生改变，由于市场参与者重新回到交易中，投机交易将增多。交易者的活跃可能将使欧元/美元汇价出现大幅震荡，从而引发走势变化。

[IG集团]欧元展望,威力社区 2021年四季度欧元展望.zip (213 Bytes, 下载次数: 25)
一个绝顶高手，绝不仅仅是拥有绝世剑法，还要有绝顶聪明的思维。
武功再高 只是十人敌 百人敌，但有了顶尖的思维才可以成为万人敌。
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 楼主| 莫等闲 发表于 2022-1-4 10:55:56 | 显示全部楼层
2022年第一季度欧元展望
MARTIN ESSEX分析师,DIEGO COLMAN市场策略师

[IG集团]欧元展望,威力社区 2022年第一季度欧元展望.zip (428 Bytes, 下载次数: 30)
一个绝顶高手，绝不仅仅是拥有绝世剑法，还要有绝顶聪明的思维。
武功再高 只是十人敌 百人敌，但有了顶尖的思维才可以成为万人敌。
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 楼主| 莫等闲 发表于 2022-5-20 12:25:21 | 显示全部楼层
2022年第二季度欧元展望
欧元季度报告
欧元走势季度展望提供影响欧元汇率及欧元货币对的政治、经济等基本面因素并提供相应的技术分析及策略。
ILYA SPIVAK，策略主管
DIEGO COLMAN，市场策略师

[IG集团]欧元展望,威力社区 2022年第二季度欧元展望 DailyFX_Guide_SIMP_2022_Q2_EUR.pdf.zip (353 Bytes, 下载次数: 35)


目录
  • 乌克兰局势或能为孱弱的欧元带来一线生机，但升势能否持续？
  • 欧元或随乌克兰危机缓解而出现反弹
  • 欧央行利率前景可能限制欧元上行空间
  • 欧元/美元技术面表现低迷，可能进一步走弱
  • 长期价格走势显示欧元前景不容乐观
  • 空头力量仍然坚定占据主导位置


乌克兰局势或能为孱弱的欧元带来一线生机，但升势能否持续？
欧元在2022年第一季度遭到巨大打击。欧元兑主要货币平均跌去近3%，创下7年来最差的季度表现。加上去年下半年的跌幅，欧元在9个月内一共下跌将近4.5%。
下跌主要集中在今年3月份，这并不令人感到意外，因为2月底俄罗斯发动对乌克兰的入侵。这场危机直接导致欧元区后院起火，中断了贸易流动并造成大量乌克兰难民流向西方。
在此基础上，西方势力为了惩罚俄罗斯入侵而发起的经济制裁所带来的间接影响让情况雪上加霜。其中最严厉的制裁措施是冻结了俄罗斯央行的巨额外汇储备并禁止俄罗斯几家主要银行使用SWIFT国际结算系统。
俄罗斯将因为这些制裁而遭受重大打击，但承担后果的并非只有俄罗斯。俄罗斯是欧元区第五大贸易伙伴，2021年欧元区与俄罗斯的贸易额约占其总体贸易额的5.8%。欧洲多个重要大宗商品均进口自俄罗斯，包括能源、食品、化肥和钢铁。欧盟企业去年对俄罗斯销售商品和服务价值超过1200亿欧元。
俄乌危机爆发以及后续对俄罗斯的制裁措施使这些贸易活动受到严重影响。

欧元兑主要货币平均汇率月线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
来源：TradingView


欧元或随乌克兰危机缓解而出现反弹
尽管截至撰稿，乌克兰战争仍在持续，但局势可能不久将会得到缓解。在最初的几次受挫使俄军试图取得迅速、果断的胜利的计划失败后，俄罗斯扩大战争范围的举动看起来更像是在争取筹码，为在制裁的影响已无法承受后不可避免的转向和平谈判而做准备。
俄罗斯可能将会以撤军和冲突降级为筹码要求减轻制裁，并可能在“不久之后”与乌克兰达成有关领土主权的双边协议。就此而言，乌克兰已经做出积极暗示，表示已准备好提出令人满意的妥协条件，例如接受在俄罗斯和北约之间维持“中立”作为达成协议的条件之一。
这可能将是冲突各方均能接受的结果，至少在近期而言是如此。俄罗斯将如愿得到在东乌地区的缓冲地带（如果不是官方承认的，至少也是实际上的），乌克兰将在不损失兵力的情况下看到俄军撤退，而西方将能够令人信服的宣称在没有北约军事力量介入的前提下击退了俄罗斯入侵。
俄罗斯在2008年对格鲁吉亚两个月的入侵也是类似的情况。彼时，俄罗斯寻求在与希望加入西方阵营的前苏联边境国之间获得缓冲地带。这一次西方发动的制裁更加严厉，迫使俄方寻求对话。这意味着达成某种程度上的协议将降低风险溢价，并推动欧元在第二季度上涨。


欧央行利率前景可能限制欧元上行空间
然而，欧元可能很难持续这种涨势，由于欧央行预期不会跟随全球其他主要央行的步伐在飙涨的通胀面前大举加息。市场对美国、加拿大和纽西兰前景的定价是在年底之前将利率提高至接近2%的目标水平。澳洲和英国则接近1.5%。
与此相对，欧央行在2022年进行5次10个基点的加息预期将使其存款利率从目前的-0.5%回升至零。这让欧元在收益率方面处于不利地位。如果乌克兰危机缓和带来的动力使欧元在第二季度初期有所回升，这种影响很可能在三季度开始前消退。


欧元/美元技术面表现低迷，可能进一步走弱
长期价格走势显示欧元前景不容乐观
为了解释欧元最近的表现，需要过去的走势作为参考。欧元/美元周线图上形成一个长期的头肩顶形态，这一形态形成用了超过12 个月，在2021 年终于生效。这一看跌形态预示了欧元/美元的大幅下跌并表明跌势会延伸至1.1125。尽管头肩顶形态完全实现花费了不少时间，但这种看跌形态充分发挥了作用，汇价在2022 年第一季度果断跌向这一区域。

在1 月底触及头肩顶形态预计的目标水平后，欧元/美元试图反弹向关键的1.1500 心理关口，但趋势线阻力打断涨势并使汇价重回跌势，恢复自2021 年5 月开始的无情的下跌趋势。在震荡下行的过程中，欧元/美元一度跌破1.0800 关口，但最终在长期上行趋势线上反弹并在季度结束时交投与1.1100 附近。

欧元/美元周线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
来源：TradingView

空头力量仍然坚定占据主导位置
尽管空头市场似乎已经充分展开，但并没有压倒性的理由认为汇价走势即将反转上行。由于汇价位于200日、100日以及50日均线下方并录得一系列更低的高点和低点，空头仍然坚定地把握主动权。
由于市场情绪并无重大转变，欧元/美元似乎将在未来几周乃至几个月延续下行轨道。然而，为了确保下行趋势的统治力并再度激发空头动能，汇价需跌破周期低点1.0805附近的密集支撑区间。倘若有效跌破这一水平，可能将跌向2020年4月低点1.0727，进一步则跌向2020年3月低点1.0635。

另一方面，如果欧元/美元出现有意义的反弹，这种上涨应具有持续性并冲淡由于过去10个月大幅抛售而在技术面造成的破坏。倘若欧元能够持续上涨，第一个阻力位可看向1.1135（（3月17日震荡高点）。进一步上涨可看向50日均线，随后为1.1360，此处为2021年5月开始的下行趋势线形成的强劲阻力。

无论如何，欧元近期前景出现有效改善需要首先站上1.1500 关口并收复200 日均线。倘若干脆的涨破
这一关口可能表明更大级别的趋势反转，打开进一步向上涨向2021 年10 月高点1.1680 的大门。

欧元/美元日线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
图表使用TradingView 绘制
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武功再高 只是十人敌 百人敌，但有了顶尖的思维才可以成为万人敌。
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 楼主| 莫等闲 发表于 2022-7-13 11:37:39 | 显示全部楼层
2022年第三季度欧元展望 DailyFX_Guide_SIMP_2022_Q3_EUR
ILYA SPIVAK 首席策略师,
DIEGO COLMAN 市场策略师

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欧债危机担忧恐影响欧央行加息，欧元可能再度下跌
  • 欧洲央行准备应对创纪录的通货膨胀，欧洲债务危机担忧卷土重来
  • 财政改革可能解除欧洲央行的束缚，但可能不会很快到来
欧元/美元形成看涨反转形态，但需谨慎对待
  • 欧元价格走势处于见底回升阶段？
  • 欧元/美元的双底形态正在发挥作用


欧债危机担忧恐影响欧央行加息，欧元可能再度下跌
自2020年12月以来，欧元对一篮子主要货币稳步贬值。很能说明问题的是，这一拐点与黄金价格飙升以及美联储加息预期开始攀升的时间重合。美国央行已经发出信号，它已经完成了对Covid刺激措施的补充。
毫不奇怪，美联储在2021年6月公开启动紧缩措施，标志着这一熊市轨迹上最严重的下跌开始。市场认为，极端鸽派的欧洲央行不会像其他许多主要央行那样迅速追随美国的脚步，推动了对欧元的收益率差。
欧洲央行加息押注激增，欧元跌势缓解（周图）
[IG集团]欧元展望,威力社区
来源：TradingView
然后，在2022年第二季度，随着欧洲地区CPI飙升至创纪录高位，欧洲官员终于表示准备采取行动。5月份，通胀率达到了令人瞠目结舌的8.1%。随着加息预期开始被计价在汇价中，欧元找到底部，并开始向上攀升。

  • 欧洲央行准备应对创纪录的通货膨胀，欧洲债务危机担忧卷土重来
随着欧洲央行正式宣布即将加息，押注在6月9日达到高潮。该央行此前表示，将在7月份结束债券购买——这是一种非标准刺激措施。不到一周后，一个紧急会议争先恐后地召开，并授权创建一个新的工具来应对"碎片化"。
这让欧元的上升势头停滞不前。欧洲央行的紧缩预期使人们对一些欧元区经济体的高债务水平的担忧重现。在6月的政策会议之后，意大利和基准德国10年期国债收益率之间的息差急剧扩大，达到两年来的高位242个基点。
管理“碎片化”——即欧元区各国贷款利率的差异——现在看来，这将必然使欧洲央行的紧缩政策相对于全球央行保持温和。这使得欧元处于严重的劣势，表明下跌趋势即将恢复。

  • 财政改革可能解除欧洲央行的束缚，但可能不会很快到来
要想解除欧洲央行的束缚，就必须进行结构性改革——联合创建“欧元债券”，或者最终削减南欧国家的债务水平——这充其量也只是一种遥不可及的想法，因为要取得进展所需要的法德两国的关键推动是一项艰巨的任务。柏林和巴黎可能专注于其他优先事项。
乌克兰战争及其对地区地缘政治和经济稳定的影响——最紧迫的是，它对在不依赖俄罗斯的情况下以合理成本确保能源供应构成的挑战——显然是摆在人们眼前的问题。在中国因Covid疫情实施封锁之际，与关键市场中国的贸易中断是另一个担忧。
欧元区第二大经济体政府的无能使财政问题进一步复杂化。法国总统马克龙成功连任，但他的执政联盟在立法机构失去了多数席位。这意味着脆弱的政府在未来五年内将很难有大的作为。


欧元/美元形成看涨反转形态，但需谨慎对待
  • 欧元价格走势处于见底回升阶段？
第二季度，欧元兑美元继续下跌，延续了一年多前开始的无情跌势。最近的抛售背后有几个因素，但最重要的是美联储和欧洲央行在货币政策上的分歧、乌克兰战争的影响以及负面的市场情绪。
在过去的三个月，欧元/美元在1.0350附近创下了多年来的新低，这是一个关键的技术区域，在2016年底和2017年初曾多次充当支撑位，如下面的周线图所示。该货币对在第二季度两次试探这个底部，第一次是在5月，然后是在6月，尽管在下行压力减弱的情况下，熊市未能在第二次试探中创造一个更低的低点，这表明价格可能已经在这个水平附近触底。
尽管长线偏向于看跌，但有一些迹象表明，就欧元的跌幅而言，最糟糕的时期可能已经过去，至少在短期内是这样，这为喜欢玩“趋势反转”策略的交易员创造了一个有吸引力的设置。
欧元/美元周线图
[IG集团]欧元展望,威力社区
使用TradingView创建的图表

  • 欧元/美元的双底形态正在发挥作用
放大日线图，欧元/美元似乎正在构筑双底形态，这是一个看涨的反转技术形态，在整个市场动荡的情况下，倾向于在成熟的下行趋势的最低点附近形成。
双底形成一个字母“W”的形状，由两个连续且相似的谷底组成，被一个中间的峰值，即该形态的颈线所分割，价格在从第一个谷底反弹后，遇到了阻力，然后在创造第二个低点的过程中转而走低。在我们的案例中，颈线位于1.0760/1.0785附近。
进入第三季度，双底接近完成和确认，欧元/美元向颈线推进，颈线是一个主要的阻力，突破它可以提供一个坚实的看涨信号。我们还没有到那一步，但可以这么说，1.0760/1.0785可以被认为是难以突破的。
展望未来，如果欧元/美元能够以高于往常的成交量果断冲破颈线，上行势头可能会加强，为该货币对挑战1.1100附近的趋势线阻力奠定基础，随后是1.1195，即2018/2022年下跌的38.2%斐波那契回撤位。要想实现这一设想，许多事情都必须顺利进行，但尽管对欧元持悲观态度，也不应该否定看涨的理由。
反过来说，如果欧元停滞不前，重拾跌势并重温2022年的低点，那么双底形态将会失效，尤其是如果汇价跌破上述底部并创下新低的话。如果持续跌破1.0350，那么所有的押注都将落空。该区域下方没有重要的技术支撑，因此如果1.0350被下破，欧元兑美元可能会接近平价。

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窜天猴 发表于 2022-12-31 15:08:40 | 显示全部楼层
2023年第一季度欧元展望 DailyFX_Guide_SIMP_2023_Q1_EUR
NICK CAWLEY, 高级策略师; RICHARD SNOW, 分析师

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贫穷的环境其实哪里都会有，努力并不代表一定有回报。 但缺少那股奋发向上的精神，只会更加一无所有。 在这个10亿人均收入少于1000/月的国家，只有敢拼搏 敢付出的人 才有机会迎来希望的曙光。
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 楼主| 莫等闲 发表于 2023-4-7 18:10:44 | 显示全部楼层
2023年第二季度欧元展望

DIEGO COLMAN, 策略师

目录
  • 欧元基本面展望：复苏继续，但上升空间或有限
  • 面对银行业动荡，欧央行在指引方面犹豫不决
  • 欧美货币政策分化将有利于欧元
  • 欧元技术面展望：目前走势缺乏明显趋势
  • 值得关注的技术水平


欧元基本面展望：复苏继续，但上升空间或有限
在 2023 年的第一季度，欧元/美元在相对高位展开宽幅整理，尽管没有进一步上涨，但仍延续了自去年 9 月底以来的反弹走势，这表明该货币对的看涨信心仅是温和的。
欧元受到多个积极因素的支撑，其中关键因素之一是天然气价格的下跌，图 1 显示欧元/美元反弹与天然气价格的回落相吻合。
2022 年 8 月，欧洲天然气价格在创下每兆瓦时超过 300 欧元的历史高位后，价格大幅走低，下跌幅度逾 85%，这避免了在俄罗斯将能源出口武器化后欧洲出现能源危机。随着天然气价格的下降，欧元区经济恢复稳定，甚至意外的表现良好。
欧元区 2023 年 GDP 增长原本预计仅为 0.2%，但现在预计 2023 年 GDP 将增长约 0.8%。当然，随着中国经济的重新开放可能也有助于前景改善。
图 1 欧元/美元和欧洲天然气期货价格
[IG集团]欧元展望,威力社区
图表来源：TradingView 制图：Diego Colman


面对银行业动荡，欧央行在指引方面犹豫不决
欧元区经济恢复稳定为欧央行推进其货币政策紧缩以抑制通胀提供了机会，截至本文撰写，欧元区2023 年 2 月通胀率仍高达 8.5%。尽管欧央行大部分加息进程可能已经接近结束，但政策制定者仍有望在未来几个月内继续加息两到三次，甚至不排除加息四次的可能。
受到近期欧美银行业动荡的影响，欧央行在最近的利率决议会议上并没有给出前瞻指引。在美国当局迅速采取行动支持金融系统，以及瑞士监管机构协助救助瑞信银行免于破产之后，市场恐慌情绪稍有缓解。


欧美货币政策分化将有利于欧元
鉴于欧央行预计在夏季期间还将进行几次加息，而美联储则更可能维持利率不变，欧元/美元有进一步走高的空间。然而，值得注意的是，欧美货币政策分化对欧元的支持可能是有限的。毕竟，欧央行的终端利率最高可能只到 4.0%，而美联储则为 5.10%。
当然，如果市场情绪得到实质性的改善，欧元看涨情景可能会得到加强，不过，在全球经济同步趋于放缓且俄罗斯和乌克兰战争持续不断的情况下，这并不容易实现。
总的来说，欧元/美元有望在第二季度继续上升，但鉴于当前的宏观背景和金融环境，其上涨空间可能有限。此外，如果出现新的风险厌恶情绪，市场对避险资产需求的增强，欧元上升趋势随时可能被中断。一般来说，当市场动荡和波动性飙升时，像欧元这样的高贝塔货币往往表现不佳，相较于美元更为弱势。


欧元技术面展望：目前走势缺乏明显趋势
欧元/美元在 2023 年第一季度走高，并在 2 月一度达到自 2022 年 4 月以来的最高水平，在美国经济数据表现强劲的情况下，该货币对转为走弱，未能突破 1.1035 区域，该区域是由 2018 年高点/2022 年低点的 50%斐波那契回调水平位定义的一个重要技术阻力。
自 2022 年末以来，尽管欧元/美元维持在 200 天均线上方，但在月线图上可以清晰看到第一季度的走势趋于横向整理，市场仅保持温和的看涨倾向。
欧元/美元目前走势并没有明显的趋势，短期维持整理形态是更可能的情况，但如果一些关键水平被测试并突破，将有望出现可观的突破交易机会。因此，交易者可密切关注该货币相关的市场动态，寻找机会的出现。


值得关注的技术水平
如果走势突破自 2021 年 5 月以来的下降趋势线（紫色），多头可能发起对 2023 年高点的攻势，如果进一步上涨，目标可以看至 1.1200 整数关口，然后是 1.1392，这是 2018 年高点/2022 年低点的 61.8%斐波那契回调水平位。
在另一方面，如果走势转弱，交易者可以关注 1.0630 附近的支撑，若失守该支撑，走势可能会迅速滑向 1.0515，进一步走弱，将为后市跌向 1.0350（200 天均线附近）奠定基础。


欧元/美元周线走势图
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图表来源：TradingView 制图：Diego Colman

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