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投资学精要 副标题: （第七版）
原作名: Essentials of Investments
作者: (美)兹维·博迪Zvi Bodie；亚历克斯·凯恩Alex Kane；艾伦·马科斯Alan Marcus
出版社: 中国人民大学出版社
译者: 初晨 / 谢蕊莲 / 胡波
目录
第一部分 投资的要素
第1章 投资：背景和现状
1.1 实际资产与金融资产
1.2 金融资产的分类
1.3 金融市场和经济体系
消费时机的选择
风险的分配
所有权和经营权的分离
1.4 投资过程
1.5 市场是竞争性的
风险一收益的均衡关系
7有效市场
1.6 市场参与者
金融中介
投资银行
1.7 市场和市场结构
直接交易市场
经纪市场
交易商市场
拍卖市场
1.8 最新的趋势
全球化
证券化
金融工程化
1.9 教材概要
小结
第2章 金融市场和金融工具
2.1货币市场
国库券
银行贴现收益率
存单
商业票据
银行承兑汇票
欧洲美元
回购与反向回购
经纪人通知贷款
联邦基金
伦教同业拆借市场
货币市场工其的收益率
2.2固定收益资本市场
园库票据和债券
联邦机构债务
市政债券
公司债券
抵押贷款和抵押支持证券
2.3 权益证券
作为所有权份额的普通股
普通股的特征
股票市场的行情表
优先股
2.4 股票和债券市场指数
股票市场指数
道琼斯工业平均指数
标准普尔指数
其他美国市场价值指数
等权重指数
国外以及国际股票市场指数
债券市场指数
2.5衍生品市场
期权
期货合约
小结
第3章 证券是如何交易的
3.1 公司如何发行证券
投资银行业务
书架登记法
首次公升发行
3.2 证券在何处交易
二级市场
场外交易市场
三级和四级市场
全国性市场体系
3.3 交易所中的交易
参与者
指令的类型
专家经纪商和交易的执行
大宗交易
超级指令转换系统
结算
3.4场外交易市场中的交易
其他国家的市场结构
3.5交易成本
3.6保证金信用购买
3.7 卖空
3.8证券市场上的监管
自我监管与巡回中断
内幕交易
小结
第4章共同基金及其他投资公司
4.1投资公司
4.2投资公司的类型
单位投资信托
有管理的投资公司
其他投资组织
4.3共间基金
投资策略
基金是怎样出售的
4.4共同基金的投资成本
费用结构
费用及共同基金的同报
4.5共同基金收入的税负情况
4.6共同基金投资业绩：初步探讨
4.7共同基金的信息
小结
第5章投资者和投资过程
5.1投资者及投资目标
个人投资者
职业投资者
养老基金
人寿保险公司
非人寿保险公司
银行
捐赠基金
5.2.投资限制
流动性
投资期限
法规
税收考虑
独特的需求
5.3不同投资者的投资目标和投资限制
投资目标
投资限制
5.4投资策略
机构投资者的自上而下的投资策略
积极与消极的投资策略
5.5税负和投资策略
避税选择
5.6投资组合的监控与调整
小结
第二部分 资产组合理论
第6章风险与收益：历史与序言
6.1 收益率
多个时期投资收益率的衡量
收益率的习惯表示方法
6.2风险与风险溢价
场景分析与概率分布
风险溢价与风险厌恶
6.3历史记录
国库券、债券与投票，1926-1998年
6.4通货膨胀与实际收益率
名义利率的均衡
6.5风险资产与无风险资产之间的资产分配
风险资产
无风险资产
投资组合的预期攻益与风险
资本分配线
风险容忍与资产分配
6.6消极型投资策略与资本市场线
历史事实对资本市场线的证实
消极投资的成本与收益
小结
第7章 有效的多样化策略
7.1多样化与组合风险
7.2两种风险资产之间的资产分配
协方差与相关性
利用历史数据
两种风险资产的组合的三个规则
两种风险资产组合的风险一收益均衡关系
均值——方差标准
7.3包含无风险资产的最优风险组合
7.4多种风险资产之间的有效多样化
风险资产的有效边界
选择最优的风险组合
整个投资组合的确定与资产分割
7.5单要素资产市场
证券收益率的单一指数模型的详细介绍
单一指数模型的统计表述与图表表述
单一要素证券市场上的多样化投资
小结
附录期限分布分散化的谬误
第8章 资本资产定价理论与套利定价理论
8.1股票的需求与均衡价格
西玛基金对股票的需求
指数基金的股票需求
均衡价格与资本资产定价模型
8.2资本资产定价模型
为什么所有的投资者都持有市场组合
消极的投资策略是有效的
市场组合的风险溢价
单个证券的预期收益率
证券市场线
资本资产定价模型的应用
8.3资本资产定价模型与指数模型
指数模型、实际收益率与预期收益率--β值关系式
指数模型的预估
资本资产定价模型与指数模型
β值的预测
8.4资本资产定价模型与真实世界
8.5套利定价理论
套利机会与利润
高度分散化的组合与套利定价理论
套利定价理论与资本资产定价模型
套利定价理论与资本资产定价模型的多因素推广
小结
第9章 有效市场假定
9.1随机走动与有效市场假定
作为有效性来源的竞争
有效市场假定的儿种形式
9.2有效市场假定对于投资策略的意义
技术分析
基本面分析
积极的组合管理与消极的组合管理
有效市场中组合管理的作用
9.3市场是有效的吗？
问题
股票市场收益的概率检验
市场总体运动的预测者
组合策略与市场异常
因此，市场是有效的吗？
小结
第三部分 固定收益证券
第10章 债券价格与收益
10.1债券的特征
国库债券与票据
公司债券
优先股
其他类型的园内债券
同际债券
债券市场的创新
10.2违约风险
垃圾债券
债券安全性的决定因素
侦券契约
10.3债券定价
10.4债券收益率
到期收益率
回购收益率
到期收益率与违约风险
实际复利收益率与到期收益率
到期收益率与持有期收益率
10.5不同时期的债券价格
零息债券
税后债券
10.6收益率曲线
预期理论
流动性偏好理论
市场分割理论
结论
小结
第11章 固定收益投资的管理
11.1利率风险
利率敏感性
久期
什么决定久期？
11.2消极的债券管理策略
免疫
现金流的匹配与贡献
11.3凸性
11.4积极的债券管理策略
潜在利润的来源
水平分析
或有免疫
固定收益投资策略的个例子
11.5利率互换
小结
第四部分 证券分析
第12章 宏观经济分析和产业分析
12.1全球经济
12.2国内宏观经济
国内生产总值
就业
通货膨胀
利率
预算赤字
心理因素
12.3利率
12.4需求和供给的冲击
12.5联邦政府政策
财政政策
货币政策
供给政策
12.6经济周期
经济周期
经济指标
12.7行业分析
行业的分类
对经济周期的敏感性
行业生命周期
行业结构和经营状况
小结
第13章 权益估值
13.1资产负债表估值法
13.2内在价值与市场价格
13.3股利贴现模型
固定增长的股利贴现模型
股票价格和投资机会
生命周期与多阶段增长模型
13.4市盈率比率
市益率比率和增长机会
市盈率和股票风险
市盈率分析中容易犯的错误
市益率分析和股利贴现模型的综合
其他的估值比率
13.5股票市场的总体
小结
第14章 财务报表分析
14.1主要财务报表
损益表
资产负债表
现金流量表
14.2会计收入与经济收入
14.3权益收益率
过去的权益收益率和将来的权益收益率
财务杠杆和权益收益率
14.4比率分析
权益收益率的分解
周转率和其他资产周转比率
流动性与偿债能力比率
i场价格比率
14.5关于财务报表分析的说明
14.6可比性问题
存货估值
折旧
通货膨胀与利息费用
国际会公约
通货膨胀会计
14.7价值投资：格雷厄姆技术
小结
第15章 技术分析
15.1技术分析
15.2图表
道氏理论
其他图表技术
注意事项
15.3技术指标
情绪类指标
资金流
市场结构
15.4价值线系统.
15.5技术分析在有效市场中能起作用吗？
自我破坏型模式
技术分析的现代评价
小结
第五部分 衍生资产：期权与期货
第16章 期权市场
16.1期权合约
期权交易
美式期权与欧式期权
期权清算公司
其他的上市期权
16.2期权在到期时的价值
看涨期权
看跌期权
期权与股票投资
期权策略
双限期权
16.3类期权证券
可赎回债券
可转换证券
认股权证
抵押贷款
杠杆权益与风险债务
16.4异型期权
亚洲式期权
障得期权
回望期权
货币转换期权
二元期权
小结
第17章 期权定价
17.1期权定价的介绍
内在价值与时间价值
期权价值的决定因素
17.2二项式期权定价模型
两状态期权定价法
两状态定价法的推广
17.3布莱克-斯科尔斯期权定价模型
布莱克-斯科尔斯公式
看涨一-看跌期权平价关系
看跌期权定价
17.4使用布莱克斯科尔斯公式
套期保值率与布莱克一斯科尔斯公式
投资组合保险
17.5经验证明
小结
第18章 期货市场
18.1 期货合约
期货合约的基础
现有的合约
18.2 期货市场的交易机制
清算所和未不仓合约
盯市与保证金账户
现金交割与实物交割
监管
税收
18.3 期货市场策略
会期保值与投机
基差风险与套期保险
18.4 期货价格的决定
现货一期货平价法则
价差
18.5 金融期货
股票指数期货
创造综合股票头寸
指数套利与三重魔力时刻
外汇期货
利率期货
小结
第六部分积极的投资管理
第19章 业绩评价与积极的投资组合管理
19.1风险调整收益率
对照组
风险调整
衡量业绩的M2指数
选择止确的风险衡量指标
投资组合的构成改变时的风险调整法
19.2选择市场时机
19.3业绩解析过程
资产配置决策
部门以及证券选择决策
总结各部分的贡献
19.4积极管理的诱惑
19.5积极型投资组合的目标
19.6 场时机选择
把市场时机选择当成期权来定价
不完关预测的价值
19.7证券选择：特需纳-布莱克模型
特雷纳-布莱克模型概述
投资组合的构造
小结
第20章 国际分散化
20.1国际投资
世界股票市场
同际分散化
汇率风险
消极与积极的国际投资
因素模型国际投资
世界资本市场的均衡
小结
附录
对非传统资产的投资
不动产
贵金属
其他的非传统资产
附录
A.参考文献
B.注册金融分析师试题索引
索引
常用公式
投资学精要
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