外汇交易及资金管理

窜天猴 · 发表于 2019-10-11 14:18:47

外汇交易及资金管理

作者: 吴俊德著
出版社: 中信出版社

内容简介：
　　《外汇交易及资金管理（第2版）》的编排方式，第一至六章探讨有关利率与汇率的资金操作理论与实务；第七至八章讨论资金的管理与控制；第九章及第十章为衍生性金融产品的简介。面对日新月异的金融环境，财务管理的困难度与风险亦日益加深。有鉴于此，笔者将多年从事于国际金融、外汇及资金调度方面的一点心得，野人献曝，以期收抛砖引玉之效。

目录
第一章国际金融市场概述……1
第一节金融市场概述…2
金融市场之分类……2
二、市场概述…2
三、市场参与者……5
第二节国际外汇市场之沿革……9
、金本位制度（1890-1914年）…9
：、两次世界大战之间的国际货币制度
（1914-1939年）……10
三、二次人战后的国际货币体制……11
四、布来登森林协定制度之崩溃…13
五、浮动汇率时代…14

第二章利率与汇率……17
第一节货币市场的利率……19
一、名目利率与有效利率……19
二、货币部位…22
三、货币市场利率的 Bid Rate及Offer Rate…22
第二节外汇市场的汇率……31
一、定义……31
二、外汇汇率的表示方式……32
三、汇率涨跌的意义…38
四、外汇汇率的Bid Rate及Offer Rate…39
五、交割日…40
六、外汇交易的部位…42
七、国际主要外汇市场的交易时间……43
习题……45

第三章即期外汇交易……49
第一节定义…50
第二节被报价币的角色……51
第三节汇率的双向报价…52
第四节报价的技巧…57
第五节交叉汇率……65
第六节国际汇市的即期交易范例……74
习题……80

第四章远期外汇交易…83
第一节定义……84
第二节远期外汇的价格计算…85
第三节远期外汇的双向报价…88
一、价格报价法（美元为被报价币）……88
二、数量报价法（美元为报价币）……90
第四节远期交叉汇率……96
一、两种货币对第三种货币均为价格报价法（直接报价法）…96
二、两种货币对第三种货币的报价方式，一为价格（直接》报价法，一为数量（间接）报价法……97
三、两种货币对第三种货币均为数量（间接）报价法……98
第五节 Cash及Tom的汇率计算……100
一、Tom的汇率计算……100
二、Cash的汇率计算……102
三、Cash及Tom的交叉汇率…104
第六节任选交割日的远期汇率……106
第七节远期外汇交易的动机…109
一、进出口商的避险动机…109
二、跨国企业的避险动机……111
第八节远期外汇交易范例……113
习题……115

第五章换汇交易…121
第一节概论……122
一、定义……122
二、换汇交易的种类……122
第二节报价方式……125
一、报价……125
二、升水及贴水的判断…126
第三节换汇汇率的计算……134
一、以利率差的观念为计算基础……134
二、以利率平价理论为观念的计算基础……137
三、畸零天数的换汇汇率计算…139
第四节换汇交易中B/S或S/B的选择……142
一、询价者在Near Date的部位为Buy（Long）Position……142
二、询价者在Near Date的部位为Sell（Short）Poaition……144
第五节远期对远期的换汇交易……146
一、S/B Far Date I AG Far Date……146
二、B/SFar Date IAG Far Date Ⅱ……149
第六节换汇交易的使用时机……151
一、轧平货币的现金流量……151
二、两种货币间的资金互换…154
三、处理当外汇交易的交割日有提前或递延之情况…157
第七节换汇交易的进阶运用…159
一、利率不变之下的获利操作……159
二、预期利率变动下的获利操作……162
第八节远期对远期的利率计算……167
第九节国际外汇市场的换汇交易范例……173
习题……177

第六章资金管理与其工具……183
第一节桃论…184
一、货币的价格……184
二、利率差异的因素……184
三、利率的种类……186
四、收益率曲线…188
第二节利率的报价…193
一、利率的双向报价……193
二、影响利率报价的因案……194
第三节资金调度的工具…196
一、国库券……196
二、商业本票…203
三、银行承兑汇票……209
四、可转让定期存单…210
第四节债券市场……217
一、定义……217
二、债券的种类…217
三、市场的架构……219
四、价格的计算…220
五、债券价格、票面利率及殖利率间之关系……225
六、存续期间…229
七、附买回及附卖回……232
八、投资公债的优点…234
丸、投资债券的风险……234
第五节资金管理的操作策略……243
一、期差操作…243
二、套利操作……244
三、拟定操作策略的考虑因素…245
第六节交易范例……247
习题…251

第七章风险管理与控制……255
第一节资金管理的风险…256
一、价格变动的风险…256
二、信用风险…257
三、流动性风险…259
四、作业风险…260
第二节利率风险与汇率风险的比较…261
一、价格变动风险的比较……261
二、信用风险的比较…261
二、流动性风险的比较……262
第三节价格波动的风险控制…263
一、汇率波动的风险控制…263
二、利率波动的风险控制…264
第四节信用风险的控制……265
一、资金管理的信用风险控制……265
二、外汇市场的信州风险控制……265
第五节流动性风险的控制…267
第六节评估与控管…269
一、风险评估与控管的演进…269
二、风险值理论……277
三、风险值的概念与计算…278
四、金融业的风险值运用原则与实务……294
习题…297

第八章交易室作业的控制…299
第一节交易室设立的目的……301
一、提高银行的获利能力…301
二、掌握资讯，服务客户…302
三、维持资金的流动性…302
第二节交易室的组织结构……303
一、银行间交易部……303
二、咨询服务部……305
三、经济分析部…305
四、交易室的内部协调运作…306
第三节交易室的作业控制…308
一、交易单……310
二、交易部位登记簿…312
三、现金流量登记簿…312
四、交易对手额度登记簿…313
第四节清算交割部门…317
一、制作交易契约或确认函…317
二、会计账务的处理…318
三、对交易室的初步稽核……318
第五节交易室的稽核…319
一、营业时间内的稽核……319
二、每日营业时间终止时的稽核……321
三、每星期、每月及每季的作业检查……327

第九章外汇选择权…329
第一节选择权的起源及其发展.…330
第二节选择权的基本定义……332
一、基本定义…332
二、被报价币的角色…332
第三节选择权的类型…334
一、依履约方式分类……334
二、依权利内容分类…335
三、依履约价格分类…337
第四节与选择权有关的日期…339
一、定约日—Conttact Date……339
二、权利金交付日—Premium Pay Date……339
三、到期日—ExpIry Date…339
四、交割日—Delivery Dare…340
五、各日期间的关系…340
第五节选择权的权利金…342
一、隐含价值…342
二、时间价值…346
第六节选择权的基本交易策略……351
一、买入买权……351
二、卖出买权……358
三、买入卖权……360
四、卖出卖权……363
第七节选择权的进阶交易策略…366
一、买权看多价差……366
二、买权看空价差……369
三、卖权看空价差……373
四、卖权看多价差……376
五、买入跨式部位、下跨式部位·…379
六、卖出跨式部位、上跨式部位·……382
七、买人不同履约价格之跨式部位……385
八、卖出不同履约价格之跨式部位……388
九、买入蝶式买权价差…391
十、买入碟式卖权价差…394
十一、卖出蝶式买权价差…397
十二、卖出碟式卖权价差……400
第八节欧式外汇选择权的订价模式…403
一.The Black·Scholes-Garman-Kohlhagen Moadl……403
二、BSGK Model的三大基本假设……403
三、实质利率之修正……406
第九节外汇选择权的风险管理——敏感度分析……408
一、Delta…408
二、Garmma的定义…415
三、Vega（Kappa）……419
四、Theta…423
五、Rho…426

第十章它种金融产品…429
第一节期货…430
一、期货市场的发展…430
二、期货市场的组织结构…432
三、期货交易的目的…·436
四、期货交易标的物的分类与特性…436
五、外期货契约…446
六、利率期货…455
七、股票指数期货……464
第二节远期利率协定……469
一、定义……469
二、FRA之特性……469
三、FRA之合约内容…470
四、RA之价格计算…472
五、范例说明……476
六、下RA与利率期货之比较……481
第三节利率交换……482
一、利率交换概论…482
二、利率交换之基本运用…493
三、IRS之特性与其交易架构……500
习题…502
各国家或地区所使用之货币与其代号……505
金融业相关之网址…513
金融小辞典…519
参考文献……561

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