中国人民银行维稳利率，澳元反应平淡

在中国人民银行（PBoC）于周五宣布维持一年期贷款市场报价利率（LPR）在3.10%不变后，澳元兑美元（AUD/USD）汇率并未出现大幅波动，仅部分回吐了前一交易日的涨幅。这一决策体现了中国央行在当前经济环境下的稳健立场。


澳大利亚私人部门信贷稳健增长
与此同时，澳大利亚统计局公布的数据显示，11月私人部门信贷环比增长0.5%，这一增速虽然略低于10月的0.6%，但仍创下了四个月来的最快月度增速。按年计算，私人部门信贷增长6.2%，略高于10月的6.1%，为2023年5月以来最高增速。这一数据表明，澳大利亚的信贷市场依旧保持稳健增长。


澳元承压于降息预期
然而，澳元汇率却面临着来自澳大利亚储备银行（RBA）可能降息的预期压力。随着经济放缓迹象日益明显，交易员们越来越预期RBA可能最早在2月开始下调4.35%的现金利率。市场焦点现已转向下周即将公布的RBA最新会议纪要，以寻求更多关于未来货币政策的线索。

美国经济数据提振美元
另一方面，美国经济数据的强劲表现也提振了美元汇率。美国第三季度国内生产总值（GDP）年化增长率达到了3.1%，超过了市场预期和前值2.8%。此外，截至12月13日当周的初请失业金人数也降至22万，低于前一周的24.2万和市场预期的23万。这些数据进一步巩固了美国经济的复苏势头。


美联储鹰派立场影响澳元
在美联储实施鹰派立场、宣布降息25个基点后，澳大利亚10年期政府债券收益率上升至约4.52%，反映了美国债券收益率的上升。这一变化加剧了澳元的下跌趋势，因风险厌恶情绪增加。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储将对进一步降息保持谨慎，因为通胀将继续高于央行2%的目标。


澳大利亚经济与政策展望
澳大利亚国民银行（NAB）维持其对澳大利亚储备银行首次降息将在2025年5月会议上的预测，尽管也承认2月降息的可能性。NAB的报告指出，失业率预计将在2026年经济稳定前达到4.3%的峰值，然后回落至4.2%。同时，第四季度修正平均通胀率预计环比增长0.6%，预计到2025年底将逐步回落至2.7%。


消费者信心与零售销售数据
此外，澳大利亚西太平洋银行消费者信心指数在12月下降了2%至92.8点，扭转了两个月的积极势头。而美国方面，11月零售销售环比增长0.7%，高于前值的0.5%，也显示出美国消费市场的强劲。


中国经济增长目标与外汇流动
中国方面，据路透社报道，中国计划在2025年将经济增长目标定为约5%，与今年相同。这一决定是在中央经济工作会议后做出的，表明中国对实现这一目标充满信心。然而，中国外汇管理局（SAFE）的报告却显示，11月中国资本市场净流出457亿美元，创下该类别的最大月度赤字记录。


澳元汇率展望
尽管面临多重压力，但澳元汇率仍保持在0.6200上方。从技术分析来看，澳元/美元在下降通道内继续下跌，但14天相对强弱指数（RSI）已低于30，表明该货币对目前处于超卖状态。因此，近期可能出现上行修正。然而，在下行方面，澳元/美元可能测试下降通道的下边界，接近0.6130水平。若想要实现突破，该货币对还需克服九天指数移动平均线（EMA）0.6310和14天EMA的0.6346等主要阻力位。