美元强势能否延续？欧元、日元能否迎来转机？

本周，外汇市场在多重因素的交织下经历了显著的波动。美元指数展现出强劲的攀升势头，创下了自9月以来的最大单周涨幅；与此同时，欧元和英镑则呈现出下跌趋势，这凸显了不同经济体在基本面和政策预期上的差异。

美元：经济数据强劲，政策预期推动走强

本周，美元指数累计上涨约1.65%，最终收于106.68，尽管在周五的交易中略有回落。美联储主席鲍威尔的鹰派言论成为本周美元走强的主要推动力。他明确表示，美联储目前并不急于降息，因为通胀仍然高于目标水平，这为未来的政策调整预留了空间。

此外，美国经济数据的表现也超出了市场预期。10月零售销售环比增长0.4%，这表明消费者支出的韧性比预期更强。同时，10月进口价格的反弹也进一步增强了市场对美国经济基本面的信心。这些数据的发布削弱了市场对12月降息的预期，根据芝商所的数据，12月降息的概率从之前的82%下降至61%。

从技术面来看，美元兑主要货币普遍走强，尤其是兑日元更是创下了7月以来的新高。短期内，美元的走势将继续受到经济数据和政策预期的影响。如果未来的经济数据能够进一步证实美国经济的相对强势，那么美元指数有望继续向107.50的高位迈进。

日元：利差扩大压力显现，美元兑日元攀升

本周，美元兑日元成功突破156大关，创下近四个月以来的新高，尾盘报154.145。美联储的坚定立场与日本央行的鸽派基调形成了鲜明的对比，这使得日元承受了更大的压力。

尽管近期美元的走强对日元构成了压制，但一些分析师警告称，日元的超卖状态可能会引发短期的技术性反弹。如果美联储的政策预期出现调整，或者地缘政治风险上升，日元可能会出现修正性的上涨。然而，从长期来看，利差扩大仍然是主导日元走势的关键因素。

欧元：基本面疲软，连续两周下跌

本周，欧元兑美元跌至1.0540，这是连续第二周出现下跌。市场重新关注了欧元区经济的低迷表现，并将其与美国的强势经济进行了对比。尽管欧洲央行在本月早些时候选择了按兵不动，但通胀压力的下降和经济增长的放缓使得市场对欧元区政策支持的预期进一步降温。

从技术面来看，欧元在1.0500一线有一定的支撑，但如果跌破这一水平，可能会进一步滑向1.0450区域。分析师指出，尽管鲍威尔的讲话呈现出鹰派立场，但欧元的弱势更多是由于其基本面的疲软。除非欧元区经济数据能够带来惊喜，否则很难吸引多头资金的流入。

英镑：经济数据疲软，创近一年最大单周跌幅

本周，英镑兑美元下跌了2.4%，尾盘报1.2620，创下了自2023年1月以来的最大单周跌幅。本周公布的数据显示，英国9月经济意外萎缩，第三季度经济增长也进一步放缓，这使得市场对英国经济复苏的信心受到了严重打击。

分析师指出，英国经济的放缓与美联储政策的相对紧缩形成了鲜明的对比，这导致英镑承受了巨大的压力。从技术面来看，1.2600是英镑的关键支撑位，如果持续下破，空头可能会将目标锁定在1.2500区域。

加元：原油价格承压，加元表现低迷

本周，加元兑美元的表现相对平稳，美元兑加元交投于1.3740附近。尽管加拿大国内经济数据相对稳定，但原油价格的下滑对加元构成了压制。市场对中东局势的担忧有所缓和，同时美国对降息的谨慎态度也打压了大宗商品价格，这使得加元未能延续此前的反弹势头。

分析师认为，加元的未来走势将取决于原油市场的动态以及加拿大央行的政策取向。如果原油价格进一步下跌，那么美元兑加元可能会测试1.3800的心理关口。

总结：全球汇市分化格局加剧

本周的外汇市场反映了不同经济体在政策和基本面上的分化格局。美元因强劲的经济数据和上调的政策预期而走强，而非美货币则普遍承压。随着12月美联储会议的临近，市场对降息的争论将进一步升温，外汇市场的波动性可能会进一步加剧。下周，投资者将重点关注美联储官员的最新言论以及美国劳动力市场和通胀数据的进一步线索。

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