[Oanda]外汇知识_澳元（AUD）是什么？详细介绍其特征、未来走势、波动因素及交易方法

澳元(AUD)是什么？介绍其未来展望以及6个特征
澳元（AUD）就是澳大利亚的货币。英文为Australian Dollar，中文亦被称为澳币/澳元。
澳洲位于南半球，是由澳大利亚大陆以及塔斯马尼亚岛等所组成的联邦国家，政府利率的变动会对外汇市场带来莫大的影响。
身为世界六大洲之一的澳大利亚大陆，全境都属于澳洲的领土，特征是受惠于丰饶的土壤与自然资源。
澳洲是全球主要的矿产与农产品出口国，主要与日本以及中国等亚洲诸国进行贸易。

下文以AUD/JPY（澳元/日圆）详细介绍澳元特征及优缺点等内容。

目录 什么是澳元（Australian Dollar）？ 澳元（Australian Dollar）的6个特征 澳元（Australian Dollar）未来展望 投资澳元（Australian Dollar）的2个方法 利用外汇交易投资澳元（Australian Dollar）的4个优点 利用外汇交易投资澳元（Australian Dollar）的3个缺点 澳元（Australian Dollar）与中国的相关经济指标一览 OANDA提供澳元（Australian Dollar）相关货币对与分析工具

1．什么是澳元（Australian Dollar）？
如同文章开头所述，澳元是澳洲的货币。
过去曾是代表性的高利率货币，在2005年开始流行日圆利差交易之后，政策利率的标准都高于5%（2008年上升至大约7％）。
但因雷曼兄弟事件造成的金融恐慌、以及随之而来的政策利率降低等理由，使其作为投资目标的魅力逐渐消退。
即便如此，澳洲身为主要的先进国家，在政治或经济层面上的不稳定因素较少，故可以认为该货币的风险也相对较低。
另外，由于中国在出口占比上位居第一，因此澳元较容易受到中国的经济与商品市场所影响。
当进行澳元类的货币对交易时，应该同时关注中国的经济动向与商品市场的供需因素。
以下将进一步详细说明澳元的特征。

2．澳元（Australian Dollar）的6个特征
澳元主要有以下6个特征。

【特征1】交易量位居全球第6名【特征2】容易受到商品市场所影响 【特征3】容易受到中国经济所影响 【特征4】需关注决定政策利率的RBA（澳洲储备银行）动向 【特征5】可以看见澳美债券收益率差的关系 【特征6】信用评等优秀、信用风险低

以下将逐项详细说明。
【特征1】
交易量位居全球第6名
澳元的交易量位居全球第6名。
以下为国际结算银行（BIS）每3年调查一次的外汇交易量资料（2022年4月）。

名次	货币名称	占比
1	美元	44.2％
2	欧元	15.3％
3	日圆	8.3％
4	英镑	6.5％
5	人民币	3.5％
6	澳元	3.2％
7	加币	3.1％
8	瑞士法郎	2.6％
–	其他	13.3％

出处：BIS（国际清算银行）

根据2022年4月的资料指出，澳元的交易量位居全球第6名。
以下为一般社团法人金融期货交易业协会所公开的「场外外汇每月快讯（各货币对交易金额）」的资料。

货币对	2022年5月	2022年6月	2022年7月	2022年8月	2022年9月
USD/JPY	679,759,142	955,541,024	723,478,907	945,699,085	1,098,274,034
GBP/JPY	86,376,288	82,358,132	69,227,555	55,726,501	107,890,679
AUD/JPY	91,821,621	70,724,785	59,132,453	48,502,338	38,724,702
EUR/JPY	50,858,413	57,376,744	55,846,981	40,415,527	43,432,446
EUR/USD	31,437,478	29,272,375	56,227,619	39,357,965	48,813,870

资料来源：一般社团法人金融期货交易业协会

除了交易量具有压倒性优势的美元/日圆之外，可以看见英镑/日圆、澳元/日圆、欧元/日圆、欧元/美元等名次随着时间而出现了变动。
若观察澳元/日圆的部分，其在2022年5月超越了备受欢迎的英镑/日圆，来到了第2名的位置。
交易量较多的澳元/日圆价格走势稳定，是初学者易于交易的货币对。
顺道一提，非主流的货币对较容易因供需失衡而出现突发变动，此点需特别注意。

【特征2】
容易受到商品市场所影响
澳元是拥有丰饶能源・矿产的主要资源国家货币。
澳洲超过半数的出口量皆来自于铁矿与煤炭等能源・矿物资源。
可以观察到其与商品市场之间的关系。
以下为澳元/日圆与铁矿石、原油价格（WTI原油期货「USOIL」）价格走势的比较图表。

一旦铁矿石与原油价格上涨，就能看到澳元/日圆也随之上涨的关联性。
由于澳洲超过半数的出口量皆被能源・矿物资源所占，因此只要资源的价格上涨，澳元就会随之上扬。
在交易澳元的时候，应该同时留意商品市场。

【特征3】
容易受到中国经济所影响
由于中国在澳洲的出口・进口占比上位居第一，因此与中国的经济息息相关。以下为澳元/日圆与香港恒生指数（HSI）的价格走势比较图表。
可以得知两者从2006年至2021上半年都具有高度关联性。
但是从2021下半年开始，关联性确实逐渐减少。
关联性减少的主要原因之一，可以认为是外交关系恶化与新冠原因。
话虽如此，中国的出口・进口占比仍然位居第一。
往后有必要持续关注中国的经济动向。

以下统整出可供掌握澳洲与中国经济动向的重要经济指标。

国家	经济指标	内容
澳洲
	澳洲储备银行的政策利率	澳洲储备银行（RBA）原则上会于每个月第一个礼拜二公布。
	澳洲国内生产毛额（GDP）	国内生产毛额是显示国家经济状况的重要指标。
	消费者物价指数（CPI）	为了掌握澳洲通膨走势而必须留意的经济指标。
	澳洲就业统计	掌握澳洲雇用状况是观察景气的重要指标。
中国
	中国国内生产毛额（GDP）	国内生产毛额是显示国家经济状况的重要指标。
	政策利率	显示中国利率走势的指标。
	中国矿工业生产	掌握中国矿业与制造业走势的指标。
	制造业采购经理人指数（PMI）	由英国大型金融机构HSBC公布的景气指数，是从企业的角度观察景气的指标。

在澳洲的经济指标当中，应着眼于政策利率公布、就业统计（失业率、新进雇用人数）以及GDP。
再者，也应该确认贸易相关性极高的中国经济指标。
另外，各个经济指标的公布日不同。
可利用OANDA提供的「经济指标日历」确认各个经济指标的公布日。
上述澳洲与中国相关的经济指标最新资讯，可透过本文最后的「7．澳元（Australian Dollar）与中国的相关经济指标一览」来确认。


【特征4】
需关注决定政策利率的RBA（澳洲储备银行）动向
如同「【特征3】容易受到中国经济所影响」中所述，在分析澳元市场动向的时候，必须先确认澳洲的经济指标。
其中，投资人特别应该关注决定政策利率的RBA（澳洲储备银行）动向。
其原因在于，在经济安定的状态之下，一般来说较容易将资金投入于利率高的国家（容易购买）。

为什么喜欢买入利率高的货币？
举例来说，假设澳元的利率为「+2.5％」、日元的利率为「0％」。
假如在1年内运用100万日圆的资金，1年后的澳元会是「102.5万日圆」、日圆则是维持「100万日圆」。
（此为单纯举例，并未考虑汇率与税金）
当运用澳元或日圆的资产时，大家比较想要使用哪一个货币呢？
绝大多数的人应该都会回答想运用澳元。
如此就会让较多人买进澳元、卖出日圆，进而造成澳元的价格上涨、日圆的价格下跌。
一旦利率差进一步拉开，更会加速澳元的买进、日圆的卖出。
但是，当受到某些影响而导致经济不稳定时，就可能会出现投资资金的逆向流动。
这样的利率变动将会大幅影响外汇市场的走势。
在交易澳元的时候，务必先确认RBA（澳洲储备银行）的动向。
另外，CPI（消费者物价指数）则是决定政策利率时的参考资讯之一。
掌握CPI就能够预测政策利率的动向，因此可一并加以确认。

【特征5】
可以看见澳美债券收益率差的关系
澳元/日圆具有「澳洲10年公债殖利率-美国10年公债殖利率的差」的关联性。
以下图表显示出澳元/日圆与「澳洲10年公债殖利率-美国10年公债殖利率的差」的价格走势。

澳洲与美国10年公债殖利率
如同大方向所示，可以确认澳元/日圆与「澳洲10年债券收益率-美国10年债券收益率的差」之间的关系。
也如同「【特征4】需关注决定政策利率的RBA（澳洲储备银行）动向」中所述，由于利率差会对外汇市场造成影响，因此应该多加确认。

【特征6】
信用评等优秀、信用风险低
发行澳元的澳洲，是信用评等优秀、信用风险低的国家。

什么是信用评等？ 此为判断国家债券、公司债券等债券信用风险的标准。 信用评等是由被称为信用评估机构的公司所判定，如穆迪公司（Moody's）与标准普尔（S&P）、惠誉国际（Fitch)都是此类知名公司。

什么是信用风险？ 意指国家因为财政困难或经营不善等理由，而不履行债务（不依照契约偿还本金或支付利息等）的可能性。 万一债务无法履行，就可能无法偿还本金。 截至目前2022年11月，3家大型信用评估公司（S&P・Moody's・Fitch）都判定其为最高等级的「AAA（Triple A）」。 因为澳洲的信用评等优秀、信用风险低，所以可以称其所发行的货币「澳元」能让人安心交易。

以上说明了澳元的特征。
接下来，将继续透过澳元/日圆为例，以各种观点来分析今后澳元的价格走势。


3．澳元/日圆的未来展望
观察澳元/日圆（AUD/JPY）今后动向的重点，主要可分为以下5项。

3-1．透过政策利率看未来展望3-2．透过商品市场看未来展望 3-3．透过与中国的贸易关系看未来展望 3-4．新冠肺炎的影响 3-5．透过技术分析看未来展望

以下将分别详细说明。
3-1.透过政策利率看未来展望
以下回顾过去20年的澳元政策利率走势并予以图表化。

RBA政策利率
2008年的澳元利率约为7％，其曾以高利率货币之姿具有高人气。
其后转为下跌的走势，于2021年～2022年之间来到史上最低的「0.1％」。
但是2022年5月的金融政策会议将利率提高到「0.35％」，其后也继续缓慢上升，在2022年10月升至「2.6％」、11月升至「2.85％」、12月则达到了「3.1%」。
针对今后的政策利率走势，RBA的罗伊总裁在2022年11月的会议上发表了以下言论：

①预计在今后的一定期间之内上调利率②利率上调的规模与时机，会持续根据今后的资讯而决定

其表示会根据经济与通膨率等状况，再度进行货币紧缩（利率上调）。

3-2.透过商品市场看未来展望
受到新冠肺炎疫情的影响，全球经济都陷于停滞性通货膨胀（景气停滞与通膨同时发生）的风险中，澳洲则是因为商品市场上扬而受惠的国家之一。

以下是比较澳元/日圆与CRB指数（Reuters/ Jefferies CRB指数）的图表。

什么是CRB指数？ 由原油・天然气・金・银・铜・玉米・大豆等19品项所构成，为代表性的国际商品期货指数。 主要作为全球物价与景气、通膨动向的前导性指标而备受关注。

2020年由于新冠肺炎疫情爆发导致全球经济停滞，CRB指数也因此大幅下降，但自当时到2022年之间再度出现了急剧上升。
造成此上升趋势的原因，被认为是通膨对策让商品市场备受瞩目、以及入侵乌克兰的事件导致资源不足所致。
但是到了目前2022年11月，受到中国的「新冠清零政策」以及主要国家的货币紧缩等影响，出现了景气倒退与资源需求减少等顾虑，进而让商品市场转为下跌。
假如商品市场上涨，将可作为澳元/日圆上涨的助力，但反之若出现下跌，亦可能会成为澳元/日圆下跌的主要因素。
接下来将关注通膨・入侵乌克兰・主要国家的货币紧缩。

3-3.透过与中国的贸易关系看未来展望
澳洲与中国作为经济伙伴，为两国的经济发展提供了莫大贡献。
但是两国的关系在2020年4月发生了裂痕。
澳洲前总理莫里森要求针对新冠肺炎病毒的起源进行独立的国际调查。
此举引发中国的强烈反弹，并对澳洲施以大规模的贸易制裁。
中澳关系自此开始恶化，导致贸易陷入混乱。
话虽如此，中国仍在澳洲的进口・出口占比位居第一。
尽管目前仍未出现关系改善的前兆，但接下来仍应持续关注与中国之间的贸易关系。

3-4.新冠肺炎的影响
澳洲于目前2022年11月针对新冠肺炎公布了以下方针。
（各州可能出现不同的状况）

①停止新冠肺炎确诊者的自主隔离②停止海外入境者必须接种完疫苗的入境条件 ③停止戴口罩的规定

相对于确诊人数高峰期（2022年1月）的单日超过17万人，2022年10月下降到了1000人的标准。但是预计在进入11月之后会再度增加。
虽然仍未达到完全控制的状况，但澳洲已考虑转而迈向「后疫情」阶段。

3-5.透过技术分析看未来展望
以下透过技术分析来看澳元/日圆今后的价格走势。
技术分析是使用移动平均线与布林通道等指标的方式，也能使用外汇公司所提供的原创指标。
例如，OANDA提供的原创指标「OANDA挂单/未平仓部位数据图表」来进行市场分析。


4．投资澳元（Australian Dollar）的个方法
投资澳元的方法主要有以下2种。

4-1．外汇（外汇保证金交易）4-2．外币存款

以下将详细说明每一种投资方式。
4-1.外汇（外汇保证金交易）
外汇又称为「外汇保证金交易」，是会因买卖澳元或美元等货币而产生损益的投资。
可藉由杠杆原理从手中的少量保证金开始，且24小时都能进行交易，对于忙碌的上班族来说也能轻松投资。
虽然外汇的优点良多，但也有风险存在。
例如有可能在杠杆交易中产生高于保证金的损失，因此在交易时务必谨慎进行风险管理。

4-2.外币存款
外币存款是将本国货币兑换成美元或欧元等外币并作为存款的方式。
外币存款也能在存款期间领取利息。
外币存款的利率会视货币种类而有所不同，根据货币可能带来高于本国货币的利率。
但外币存款具有汇率变动的风险，一旦本国货币比兑换外币的时间点还高（外币的价值下跌）就可能会赔本。


以上说明了外汇・外币存款投资方式。
下表为每一种投资方式的比较表格。

外汇（外汇保证金交易）	外币存款
买卖方法	买进/卖出	仅限买进
杠杆	最高888倍（个人）	无
手续费	无（会发生点差）	有
结算期限	无（可在偏好的时间点结算）	一般存款则无
交易时间	原则上24小时（星期六日除外）	根据金融机构而有所不同

首先，最大的差别就是有无杠杆。
相对于外汇可活用至最高888倍（个人），外币存款便无法活用杠杆。
因此可以说外汇的资金效率较为优异。
但是须先谨记，在活用杠杆进行交易时，瞄准庞大利益的同时，也有可能遭受到庞大的损失。
另外，买卖方式也有着极大的差异。
由于外汇可买可卖，故无论处于外币高价或低价的局面都能够产生利益。
另一方面，外币存款就只供买进，故无法在外币低价的局势下获得利益。
如上所述，若采用资金效率优异度的观点来投资澳元，或许能够考虑选择外汇。
以下将详细说明外汇的优点・缺点。


5．利用外汇投资澳元（Australian Dollar）的4个优点
利用外汇投资澳元的优点主要有以下4项。

【优点1】藉由活用杠杆，可能从小额达到高资金效率的交易【优点2】原则上平日24小时都能进行交易 【优点3】可透过隔夜利息获得利益 【优点4】可作为其他投资的外汇对冲

以下将逐项详细说明。
【优点1】
藉由活用杠杆，可能从小额达到高资金效率的交易
外汇是能够活用杠杆的交易。
因为最高可达到888倍的杠杆作用，故可将交易的所需资金降低至原本的888分之1。
由于能够从小额开始进行交易，因此具有资金运用效率优秀的优点。
以1欧元兑1.2000美元的状况为例，原本交易1手（10万货币）欧元需要12万美元，却能透过杠杆以大约135美元进行交易。
其次，若出现0.0001美元的价格波动，就会产生10美元的利益，可以说即使小额也能有效获利。
另外，外汇能够从小额开始的原因不只有杠杆。
亦与外汇公司制定的最少交易量有关。
以OANDA为例，就能从最小0.01手(1000货币单位）开始交易。

【优点2】
原则上平日24小时都能进行交易
外汇原则上24小时（星期六日除外）都能进行交易。
即使是白天忙碌的上班族，也能配合生活型态来进行交易。
外汇将全世界的市场宛如接力一般串连起来。由于每个时段的价格波动特征都不同，因而需要依此来订定策略。
另外，也有交易时必须特别注意的时段。
针对价格波动兴盛的时段、以及交易时必须特别注意的时段，可参考以下文章的内容。

【优点3】
可透过隔夜利息获得利益
除了汇差的利益之外，外汇还可透过隔夜利息（两国之间的利率差）获得利益。

什么是隔夜利息？ 意指针对构成货币对的两国之间，藉由利率差而获得的利益。 若持有部位为买进高利率的货币、卖出低利率的货币，就每天都能得到利益。 但是若持有部位为买进低利率的货币、卖出高利率的货币，则会因负的隔夜利息而反而需要支付。 针对隔夜利息的架构与运用方式，请参考以下文章的内容。

针对外汇交易，许多人可能抱持着需要瞄准利益来频繁买卖的印象，但实际上亦可透过隔夜利息来持续获得中长期的利益。
2008年的澳元利率约为7％。
其以高利率货币之姿而备受瞩目，也掀起了买进澳元、卖出日圆的利差交易风潮。
但受到雷曼兄弟事件的影响、频繁的利率调降、以新冠肺炎疫情为背景的宽松货币（低利率政策）等因素，使澳元的利率标准转低，与日圆之间的利差也随之减少。
在2022年，瞄准澳元/日圆隔夜利息的利差优势不比2008年。

【优点4】
可作为其他投资的外汇对冲
由于外汇能够从买进或卖出两方获取利益，因此亦能与其他投资进行外汇对冲。
以透过外币存款来运用美元为例，并假设产生了未实现的利益。
一旦澳元形成下跌的趋势，未实现的利益自然会随之减少。
若在此时活用外汇并卖出澳元，即使在市场下跌的背景下也能获得利益，并作为外汇对冲加以活用。
以上说明了以外汇投资澳元的优点。
以外汇投资澳元虽然有诸多优点，但也存在着风险。

以下将说明以外汇投资澳元的缺点。


6．利用外汇投资澳元（Australian Dollar）的3个缺点
利用外汇投资澳元的缺点主要有以下3项。

【缺点1】高杠杆交易具有高风险【缺点2】会发生点差 【缺点3】有强制平仓的风险

以下将分别详细说明。
【缺点1】
高杠杆交易具有高风险
利用杠杆来交易保证金时，必需要妥善管理资金。
此原因在于，当进行保证金交易时，若保证金因未实现的亏损而下跌至一定的标准，就会形成强制平仓（强制结算）的局面。
如未针对保证金以妥当的持有部位数量来进行交易，就会增加因些微价格波动就造成强制平仓的风险。
杠杆风险的对策之一，便是考虑「风险报酬」来进行交易。
风险报酬意指每次交易的损益比例。
换句话说，即是比较每次交易所产生的风险、以及能够获得的利益，并将此予以数值化。
透过风险报酬的活用，即可判断目前的交易方式能否在未来持续增加获利。
专业的投资人也会考量风险报酬来进行交易。

【缺点2】
会发生点差
点差会随着外汇交易而产生。
点差意指卖价（Bid）与买价（Ask）的价差，由于会作为未实现亏损而随着交易累计，因此对于投资人来说属于交易成本。
可将点差视为如同交易手续费般的存在。

以下文章将针对点差详加说明，请务必作为参考。
点差不只会依照本身的数值而产生，也可能会因市场环境而扩大。
另外，亦可能会因执行速度与滑价，而导致无法依照预期的价格进行交易。
由此产生的价格偏差也会成为交易成本。
有鉴于此，为了降低外汇的交易成本，不应只藉由表面的点差窄幅来选择外汇公司，也须确认并比较执行速度与滑价的发生率。


【缺点3】
有强制平仓的风险
外汇交易会有强制平仓的风险。
强制平仓是为了避免亏损高于投资人交付的保证金，故当亏损超过一定的标准时，外汇公司就会强制结算的机制。
其目的为保护投资人，确保即使执行强制平仓，帐户中也会留下一定的保证金。
但是，一旦因某些原因而造成短时间内的价格急剧变动，就可能来不及进行强制平仓，进而产生高于保证金的亏损。
如欲避免这样的状况，关键便是存入较多的保证金，并控制持有部位的数量，使其不会受到市场的剧烈变动所影响。



7．澳元（Australian Dollar）・中国的相关经济指标一览
当在交易澳元类的货币对时，掌握澳洲与中国的经济动向至关重要。
为了掌握澳洲与中国的经济动向，以下也列出应该特别关注的主要经济指标。
由于其会反映出最新的资讯，因此务必作为参考。
澳洲的相关经济指标一览

以下将确认下列5项最新资讯。

①GDP②政策利率 ③CPI（消费者物价指数） ④失业率 ⑤就业人数变化

中国的相关经济指标一览
以下将确认下列4项最新资讯。

①GDP②政策利率 ③矿工业生产 ④PMI

8．OANDA提供澳元（Australian Dollar）相关货币对与分析工具
OANDA提供多种澳元相关的货币对交易，与丰富的技术分析工具。

货币对	特征
AUD/JPY （澳元/日圆）	由USD/JPY（美元/日圆）和AUD/USD（澳元/美元）合成的货币对。
AUD/USD （澳元/美元）	交易量仅次于EUR/USD（欧元/美元）和USD/JPY（美元/日圆）、GBP/USD（英镑/美元），排名第四。
AUD/NZD （澳元/纽元）	由AUD/USD（澳元/美元）和NZD/USD（纽元/美元）组合的货币对。
AUD/CAD （澳元/加元）	由AUD/USD（澳元/美元）和USD/CAD(美元/加元)组合的货币对。
AUD/CHF （澳元/瑞郎）	由AUD/USD（澳元/美元）和USD/CHF（美元/瑞郎）组合的货币对。
EUR/AUD （欧元/澳元）	由EUR/USD（欧元/美元）和AUD/USD（澳元/美元）组合的货币对。
GBP/AUD （英镑/澳元）	由GBP/USD（英镑/美元）和AUD/USD（澳元/美元）合的货币对。

OANDA提供多种有助于交易澳元相关货币对的分析工具等。持有OANDA交易帐户就可以免费使用。
技术分析工具之「挂单/未平仓部位数据图表」
挂单/未平仓部位数据图表是用图表显示OANDA集团客户的交易状况。可以掌握未成交的订单状况，分析出新订单和停损都设置在什么位置。

技术分析工具之「未平仓（持仓）多空比图表」
图表显示全球各地OANDA集团客户持有的未平仓（持仓）部位的多空比。买入/卖出比一目了然。

技术分析工具之「澳元货币强弱图表」
图表显示的是澳元及其他主要货币，共计8种国际货币间的强弱推移，其主要用于判断货币间强弱。由于图表是按照货币间的强弱来设定的排序，因此货币间的强弱就一目了然。

技术分析工具之「澳元汇率升贬图表」
图表提供即时与过去的澳元(AUD)兑美元(USD)、欧元(EUR)、英镑(GBP)、日圆(JPY)、纽元(NZD)、加元(CAD)、瑞郎(CHF)的汇率升贬幅。


总结
最后，也统整出本次所介绍的澳元相关内容。

• 澳元是澳洲的货币，也是代表性的资源国家货币
• 交易澳元时，需关注政策利率与中国经济动向、商品市场等等
• 透过外汇，能以高资金效率来运用澳元，且连忙碌的上班族也能轻松进行交易
• 外汇虽然是资金效率出色的投资，但需要执行风险管理
• OANDA提供多种澳元相关货币对交易及分析工具
  

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问：交易澳元需要关注哪些焦点?
答：因为澳元是资源国家货币，所以容易受商品市场变动的影响。而且，其资源的出口最多的国家是中国，所以与中国经济的关系非常重要。例如，发布中国的经济指标与中国相关讯息时，澳元的波动也容易出现过激反应。交易澳元时也需要多关注中国的经济指标。

问：澳元与商品市场相关性为何?
答：澳元是世界少数的资源国家，也是资源国家货币的代表。主要出口铁矿石和煤炭，与商品市场有正相关性。因此在分析澳元的波动时，也需要确认商品市场的走势。

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