cmcmarkets：外汇交易详解

什么是外汇交易？

外汇交易就是在买入一种货币的同时卖出另外一种货币。


什么是外汇交易？
外汇市场是全球交易最为广泛的市场之一，日均交易额超过了5万亿美元。它是全球最大、流动性最高的金融市场之一，不同的货币在个人、公司及组织开展全球业务时不间断兑换。外汇市场没有集中地点或交易所，因此从周日晚上到周五晚上，全天24小时都可进行交易。
外汇交易让您能够充分利用大量外汇货币对的汇率波动。外汇通常是成对交易 - 例如英镑/美元。您推测某一国家的货币价格相对于另一国家的货币价格会涨或者会跌，从而相应建仓。
CMC Markets是英国首批提供在线外汇交易的公司之一。您可以交易外汇差价合约产品。我们提供所有主要的交叉货币（或交叉货币对）以及精选的次要、外来和新兴市场货币对。
基准货币和相对货币
用英镑/美元货币对为例，第一个货币，英镑，称为“基准货币”；第二个货币，美元，称为“相对货币”。


外汇交易如何操作？
当交易外汇时，您通常会推测基准货币对相对货币的价格是会涨还是会跌。所以，在英镑/美元这个货币对中，如果您认为英镑对美元会涨，则做多（买入）该货币对。反之，若您认为英镑对美元会跌（或者美元对英镑会涨），则做空（卖出）该货币对。
如果您是对的（就是说，您做多英镑/美元，英镑对美元的价值上涨），您就会盈利。但如果交易对您不利，您就会亏损。
您可以使用杠杆进行外汇交易，它会增加您的潜在收益，但同样也会扩大您的潜在损失。


什么是保证金或杠杆？
既然外汇交易是保证金交易，您只需存入您想交易总额的一定比例资金即可。我们的保证金率低至0.20%，也可认为是500：1的杠杆，也就是说总体头寸的价值将是您开始交易要求存入资金的价值的500倍。在进行保证金交易时，请您牢记，您的损益是在头寸总价值的基础上，而不是您存入的那一部分资金，所以您的损失可能会超过您最初存入的资金。


外汇交易案例
查看我们的外汇交易案例，了解外汇货币对差价合约的买入和卖出是如何操作的，并向我们详细了解更多外汇交易的信息。

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外汇交易示例

以下示例是为了让您了解如何使用差价合约进行外汇交易的过程。

示例：买入欧元/美元
在这个例子中，欧元/美元的交易价格是1.1151/1.1152。
假设您认为价格会上涨，因此想买入50,000 EUR。欧元/美元2%，也就是说您仅需要存入该头寸价值的2%作为头寸保证金。在这个例子里，您的头寸保证金是美金$1,115.15（3% x（EUR50,000 x 1.11515）。请注意，如果价格波动对您不利，您的亏损额可能超过美金$1,115.15的初始头寸保证金。

情景A：盈利交易
您的预测正确，欧元/美元价格在一小时之后涨至1.1209/1.1210。您决定关闭头寸，以1.1209（当前卖出价）卖出。

价格朝着对您有利的方向移动了57分（1.1209-1.1152）。将这个数值乘以头寸数量计算出盈利为((50,000 x 1.1209) - (EUR50,000 x 1.1152)) = 美金$285。
情景B：亏损交易
很不幸，您预测错误，欧元/美元价格在一小时后跌至1.1095 / 1.1096。您认为价格可能继续下跌，因此为了避免进一步亏损，您决定以1.1095（当前卖出价）卖出，关闭头寸。

价格朝着对您不利的方向移动了57分 (1.1152 - 1.1095)。将这个数值乘以头寸规模计算出亏损为((EUR50,000 x 1.1152) - (EUR50,000 x 1.1095)) = -美金$285。


示例：卖出欧元/美元
在这个例子中，欧元/美元的交易价格是1.1151/1.1152。
假设德国制造业数据不佳，显示欧元可能在未来几天对美元下跌。您认为价格会下跌，因此卖出EUR50,000。
欧元/美元的一级保证金率为2%，也就是说您仅需从自己的资金中拿出头寸总价值的2%，作为头寸保证金。在这个例子里，假设汇率为1.3700，您的头寸保证金将为美金$1115.15 (2% x (EUR50,000 x 1.11515)) 。

请注意，如果价格波动对您不利，您的亏损额可能超过美金$1115.15 的初始头寸保证金。

情景A：盈利交易
您的预测正确，欧元/美元价格在一小时之后跌至1.1101 / 1.1102。您决定结束交易，以1.1102（新的买入价）的价格买回。

价格朝着对您有利的方向移动了49分 (1.1151 - 1.1102)。将这个数值乘以头寸规模）计算出盈利为((EUR50,000 x 1.1151) - (EUR50,000 x 1.1102)) = 美金$245。

情景B：亏损交易
很不幸，您预测错误，欧元/美元价格在一小时后涨至1.1199 / 1.1200。您决定止损，以1.1200（新的买入价）买入，关闭头寸。

价格向对您不利的方向移动了49分 (1.1200 – 1.1151)。将这个数值乘以头寸规模计算出亏损为((EUR50,000 x 1.1151) - (EUR50,000 x 1.1200)) = 美金$245。



持仓成本
如果您在纽约时间下午5：00以后仍持有头寸，您会被收取持仓成本；或者头寸有固定的到期时间，成本已计算进产品价格。

我们根据产品计价货币的银行间同业拆借利率，来计算适用于持仓成本的持仓成本利率。如果你买了一个更高收益的货币，你通常会收到利息; 如果你买了一个较低收益的货币，你通常会被收取利息。

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为什么选择外汇交易？

外汇交易有很多优势，包括可以使用保证金交易，以及从周日到周五全天都可以进行交易，保证了交易的高流动性和高弹性。


杠杆
杠杆是外汇交易的主要特点，意味着您只要投入少量初始资金或保证金即可开始交易。我们的保证金率低至0.20%，即500:1杠杆。

保证金交易可以更高效利用您的资本，因为只需存入占头寸全额一定比例的资金，即可充分参与市场。这意味着若市场价格向着利于您的方向移动，您的潜在收益会扩大；若市场价格向着不利于您的方向移动，您的潜在损失也会扩大。

例如，存入$100头寸保证金，即可操作$40,000总体头寸价值的交易。但切记杠杆不仅放大收益倍数，也会放大损失倍数。另外，市场可能与您的判断相左，随着价格大幅变动，损失可能会超过初始保证金。

详细了解如何使用杠杆进行外汇交易或查看我们的外汇交易案例。


24小时连续交易
外汇属于场外交易（OTC）市场，即无需像股票或股指那样通过集中的交易所进行交易。可以从周日晚到周五晚全天候在全球各地进行外汇交易。
这意味着与其他金融市场不同，对于经济、政治和社会事件所引起的市场震荡，外汇投资者无需等待市场开放，他们可在事件发生的第一时间内即做出反应进行交易。

货币市场价格全天24小时都会波动，所以无论您采用何种交易策略，都会发现无数的交易机会。但这同时意味着市场全天都会处于变动之中，因此更突出了监控头寸及使用合适风险管理工具的重要性。


高流动性
货币市场是全球交易量最大的金融市场，日均交易额超过了5万亿美元。如此众多的全球市场参与者在24小时开放的市场交易，也让货币市场成为流动性最强的金融市场。

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使用杠杆进行外汇交易

杠杆这种技术让交易员可以“借用”资金，在特定市场上以相对较少的资金大额持仓。
它为交易员提供了潜在利润成倍增长的可能，但对损失也是同样的道理。
外汇交易市场为投资者提供一些最低的保证金率（因此意味着最高的杠杆），对于喜欢用杠杆交易的交易员来说，外汇交易非常具有吸引力。

杠杆是如何操作的？
杠杆，也被称为保证金交易，意味着如果市场向对您有利的方向变动，您能够获利，但如果市场向对您不利的方向移动，您的损失亦可能会超过初始的投入资金。这是因为任何损益都是基于交易的全部价值计算的，而不仅是投入资金的金额。
外汇交易是保证金交易，保证金率低至0.20%。0.20%的保证金率也称为“500：1杠杆”（杠杆通常用比率表示）。这意味着，您能以开始交易要求存入金额的500倍的价值建仓。


外汇交易中的风险管理
显而易见，杠杆可以尽可能多的增加您的收益，但同时也会放大风险。因此，对使用杠杆交易的交易员来说，有良好的风险管理策略是很必要的。外汇交易提供商通常会提供关键的风险管理工具，例如止损订单，可以帮助交易员更有效的管理风险。

止损订单
止损订单的目的在于，当市场对您不利时，通过关闭交易来限制您的亏损。您可以设定一个特定价格，在到达该价格时即可关闭交易。本质上，您指定的数额即为您在交易中愿意承担的风险。

止盈订单
止盈订单作为限价订单也是一样的原理，止盈订单始终会在您指定的目标价格到达时执行。当任何产品的市场在一个比您的目标价格更有利的价格位置建仓，您的订单将通过任何正滑点在一个更好的价格位置被执行。

移动止损订单
移动止损是止损和止盈订单的交叉。它的目的在于当市场向不利于您的方向移动时限制您的亏损；但是，当市场向利于您的方向移动时，止损价格跟随市场变动移动，旨在确保价格上的任何有利的变动。

保证止损订单
保证止损订单 (GSLO) 的原理与常规止损订单类似，最主要的不同在于，保证止损订单有对于某一特定交易里您的潜在损失设定一个绝对限制的作用，它能确保交易在您指定的价格关闭。对于此优势，订单执行时会产生应付费用。费用在订单票上显示。如若止损订单未被触发，我们将退还这笔费用。

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财经新闻与外汇

与其他资产类别一样，外汇新闻交易会在主要新闻事件之前和之后变得特别活跃。然而，影响货币和股票的新闻类型有着很大的差别。

外汇市场趋向于对大局或宏观新闻做出响应，即那种反映或影响广泛经济发展的新闻。一般来说，外汇交易者看经济新闻，以评估其对利率和货币政策的影响。表明央行更偏向鹰派的新闻倾向于推动货币较其他货币升值，而鸽派的新闻会抑制货币。


重大新闻发布
外汇交易员倾向于关注某些对利率推测有影响的关键经济数据，这些经济数据包括：

• 央行决策和讲话
• 国内生产总值 (GDP) 数据
• 就业数据
• 通胀率
• 贸易差额
  

这种类型的新闻发布是提前计划并宣传好的。此类新闻通常会在一个设定的时间发布，例如，美国非农就业数据通常在每月的第一个周五发布。


市场情绪与外汇交易
与市场情绪相关的新闻也会影响货币，尤其是对那些被认为是避风港的货币，例如黄金、白银、美元、日元和瑞士法郎。这些货币趋向于在动荡时期吸引资本，而当市场稳定下来时会有资本流出。
影响趋向风险、规避风险交易的新闻包括股票市场收益与波动、国家或大陆层面的财政压力、政治动荡、大选、条约谈判及经济数据和央行之外的其他广泛新闻。最近的例子包括希腊债务危机和中国市场动荡。


商品的价格是如何影响外汇的
原材料主要出口国的货币会受影响他们生产的主要商品价格的新闻影响。这类货币被视为商品货币。影响这些货币的商品价格会被供给与需求问题影响。
在供给侧，表明供给减少的新闻会拉高价格，而供给增加的新闻会压低价格，然后接下来影响货币。反映供给量改变的新闻也可能包括政治局势紧张、战争、恐怖主义、天气、经济制裁、劳工关系（罢工）等。
关于需求的推测及定价主要也受上述相同的重大新闻发布的影响，加上商品库存报告及展望。
交易员应注意许多商品的需求 – 因此涉及到商品价格 – 会随季节变化上升和下跌。季节性新闻和影响主要见于能源及农业商品，但对金属影响不大。

下面的表格显示了一些主要的商品货币及影响它们的商品。

国家	货币对	商品
加拿大	美元/加元	WTI原油及金属
澳大利亚	澳元/美元	贱金属及谷物
新西兰	新西兰元/美元	畜类及奶制品
挪威	美元/挪威克朗	原油
瑞典	美元/瑞典克朗	金属及林产品
南非	美元/南非兰特	贵金属
俄罗斯	美元/俄罗斯卢布	原油、天然气及金属

公司新闻和货币价格
对单个公司股票具有重大影响的新闻通常来讲不会对货币起到主要影响。对货币影响很小或没有影响的股票市场新闻包括收益报告、管理层变更、并购收购及相关传言、合伙关系等。

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