如何获取澳洲央行调息概率和终端利率预期？

现金利率目标（Cash Rate Target）是澳洲央行（RBA）的政策利率，本文将介绍通过期货市场获取澳洲央行调息概率和终端利率预期的方法，相信这将对澳币投资者大有裨益。
澳洲央行的现金利率（Cash Rate）是商业银行间借款的隔夜利率，澳洲证券交易所（ASX）提供30日银行间现金利率期货（the ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures）的交易，通过该期货市场，可以计算澳洲央行未来会议的调息概率，以及获取澳洲央行终端利率预期。


如何获取澳洲央行调息概率
澳洲证券交易所提供了澳洲央行利率追踪器（RBA Rate Tracker）工具，可以查询澳洲央行下次会议的调息概率。
上表显示，截至2023年3月8日，澳洲央行下次会议维持利率不变的概率为59%（较前一天下降2个百分点），升息25基点的概率为41%（较前一天上升2个百分点）。
（数学原理与CME Fed Watch类似，感兴趣的读者可以参考《什么是联邦基金利率期货？如何根据联邦基金利率期货计算美联储调息概率？》）


澳洲央行调息概率表

如何获取澳洲央行调息概率和终端利率预期？

图源∶ASX RBA Rate Tracker


如何获取澳洲央行终端利率预期
ASX还提供每日更新的30日银行间现金利率期货隐含利率曲线（ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures Implied Yield Curve）功能。
ASX30日银行间现金利率期货隐含利率曲线（ASX 30 Day Interbank Cash Rate Futures Implied Yield Curve）
截至2023年3月8日，澳洲央行升息终点大致在9月，终端利率预期为4.055%，换言之，澳洲央行未来会议可能会再升息45.5基点（截至3月8日的政策利率为3.6%）。
（对降息周期来说，也可以通过ASX提供的曲线找到该曲线的最低点，从而获取降息周期的终端利率预期）
调息概率和终端利率预期是外汇交易的重要参考之一，可以通过比较两家央行的调息概率和终端利率预期来衡量央行货币政策的相对位置（两家央行谁更鹰派，谁更鸽派），从而推测货币对的发展趋势。

参考资料∶

澳洲央行调息概率∶
https://www2.asx.com.au/markets/trade-our-derivatives-market/futures-market/rba-rate-tracker

澳洲央行终端利率预∶
https://www.asx.com.au/data/trt/ib_expectation_curve_graph.pdf
(Sloan Liu)

原文转自：Dailyfx

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