【外汇仔】Risk to Reward Ratio 损益比 外汇新手教学
Hello 大家好很久不见了，今天就想谈谈 Risk to Reward Ratio（损益比）<br>老实说这类题材的吸引力一定是比不上技术性的教学，所以亦都是最经常被忽略的事<br>
但是我认为只要你在开始做 Trading之前就明白损益比的意义以及运用得恰当的话，<br>
你的起步点一定会比起其他人很有优势<br>
而且做到你自己目标的机会一定会更加大<br>
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这段片除了会谈谈损益比的基本概念之外，亦都会分享几种常见的设定方法<br>
按照不同人各自的情况不同的性格，不同的目的 到底损益比要是几多倍才是最适合呢<br>
透过这段片我们一起探讨 看看可不可以解答到你一直以来的疑惑<br>
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按照惯例我们由最基本的东西开始<br>
损益比一般的解释就是 你投入的风险和你目标之间的比例<br>
假设我这次交易的风险是$10，失败去到 Stop loss的话那我就会损失$10<br>
而我今次的目标是赚到$30的话 那么损益比就是1:3了<br>
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同样用$10的风险而目标亦是$10的话，这样我们的损益比就是1:1了<br>
那为什么我们经常都说回报（ Reward）要比风险（Risk）大呢<br>
很坦白地说做交易是会有随机性的，或者是说所谓的运气成份<br>
运气就是不是说什么玄学上的事，纯粹是指一些很简单的概率<br>
我们要明白一套有60%胜率的策略 在未来50次的交易，你可以期望有30次赢 20次输<br>
运气成份就是你不会在事前知道 这50次赢和输的分布会是怎样<br>
50次交易内连输三次、四次的机会其实是极大的，<br>
所以我们就会想在遇到这类连输的情况之后，可以靠一些相对上高损益比的交易，赢一次抵销几次输的交易 去补偿 Drawdown<br>
很公平的有连输就会有连赢<br>
在这些时候如果你有一个健康的损益比的话就是你发挥的机会了，是要靠这些情况去令到你的本金有明显增长<br>
其实这些蠃蠃输输分布的模式虽然随机，但都是基于一·些统计学的框架，<br>
坦白说很多朋友都未真的明白这件事，挨不过连输这类一定会遇到的情况<br>
仍然是很执着几次的输赢 而导致失败或者放弃是很可惜的<br>
当然有其他方法不一定要每次损益比也要高于1:1才会成功的<br>
等会会有几个常见的做法简单地说一说，但是重点都是一样的，在逆风的时候要守得到 Drawdown不可以太大，到顺风的时候就要确保自己有一套系统可以乘势而上<br>
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说起损益比的时侯有一个概念一定要同时明白的，就是 Expected value（期望值）<br>
假设玩一个游戏 我们将500个球放进一个袋内，300个是白色球 200个是黑色<br>
每一局抽一个球 然后将球放回去袋内，抽到白色球的话就可以赢$100 相反抽到黑色球就会输$50，那我们对这个游戏的期望值就会是$40<br>
而道$40是代表如果你长速猫续玩道个游戏的话，你是会有一个对自己有利正面的期望值<br>
平均来说每抽一次球 每玩一局我是会赚到$40，套用这个概念 球的数量500个等同于500次交易次数，白色球与黑色球的比例就是你的胜率，每次赢的钱和输的钱$100与$50的比例就是损益比<br>
而这个情况就会是60%的胜率 损益比是1:2，基于这个胜率及损益比 长远来说玩这个游戏对我们是有利的，<br>
如果我把游戏规则转变一下，袋内变为只有100个白色球而黑色球有400个，<br>
但是你抽到白色球的话就会赢多一点$150，抽到黑色球的话也是不变 输$50，那你长远去玩这个游戏的期望值就会变成-$10<br>
亦即是说如果我们按照1:3的损益比但胜率只有20%去做交易的话，我们的本金只会越来越小，这里带出一件事胜率和损益比不可以单独地去看<br>
定要一起考虑才有意思的，即使你的胜率很高但没有一个适合的损益比去支持的话，长远来说你都是会输钱的<br>
相反无论你的损益比多高 目标放到多远也好，但是胜率太低的话也是不会有一个正面的期望值，<br>
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以下这番说话主要是跟新手朋友说的 看看可不可以给到一些启发你们<br>
我们会去学很多不同的交易策略但我可以跟你们说，其实很多不需要太复杂的策略 你照做的话期望值都是正数的，只是多与小的分别
为什么很多朋友做不到一个正面的结果，或者是来来去去也是平手或者输钱的，我自己观察到最常见的问题不是他们的策略不行，而是太专注在一套策略的前半部份而忽略了同样重要的后半部份<br>
前半个部份可能是说我做分析，我判断趋势 寻找入场点及Signal，但是当个精细度去到某个临界值的话我会这样形容 继续投放所有精神下去的话 性价比未必是最好<br>
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反而去开发后半个部份 即是我每次做交易如何去定一个实际做到的目标，<br>
或者是想一套系统 我按照怎样的条件我就会把止损推去 Breakeven<br>
或者如何一步步去锁定我的利润 去令到自己有一个很清晰的目标，自己在做什么 下一步要做什么为什么解要这样做<br>
以上这番说话很重要<br>
你可以自己回想一下有没有试过方向是看对的，而手头上的 Trades亦都有利润在走，但未到目标的时候怕会有回调所以提早止赚走
又或者因为浮动的亏损你害怕 所以提早止损走<br>
这样做其实是直接影响你实际上的胜率和损益比，<br>
以为按照某一套策略做几多次交易之后我就会有几%的回报<br>
但事实上按照实际的数据去看的话，望值可能在你自己也不知道的情况底下已经变了是负数也不奇怪，所以才会一直做也是输或者平手，<br>
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所以接下来我会说几个常见的方向，如何去决定一个最适合你自己的损益比然后按着这个方向去做，希望可以帮助到正在面对这个问题的朋友脱离到做不岀成绩的循环<br>
在这里我会比较雨个常见的方法如何去设定损益比，而两个大方向内亦都有不同的组合，有我推荐的亦都有我不推荐的方法<br>
我们分别说一说各自的优点和缺点，第一种就是用固定的损益比 我按照一个大概的比例将它们分类为高中低<br>
首先我不推荐用一个低的损益比 可能是1:1或者以下的，像刚才所说 损益比要跟胜率一起考虑<br>
当你回报低的时候你就需要一个高的胜率去支持，要长期维持一个高的胜率一定是比由一个相对低的胜率作为起点，然后慢慢进步和改善难<br>
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我们看看例如1:0.5的损益比，代表每次交易是用$10的风险去换$5的潜在回报，需要67%的胜率才做到一个平手<br>
加上不同的交易费用例如点差、佣金、滑点等等，你最小需要70%以上的胜率才有机会赚钱<br>
再加上实战时的压力亦都会令到你岀错 整体容错率其实是很低的<br>
第二点当你每次赢的时候 所得到的钱是小于输的时候的话，你的心态就有机会向两个方向走偏<br>
第一就是会变成去去想如何用更加多的交易次数去补偿赚得小的缺点，而怎样去加大交易频率其实是很简单的事，就是不按照你的计划或者策略去胡乱做<br>
而且当你在一日之内做得越多决定的话，就很容易会导致决策疲劳重覆地做错决定 这个是第一点。<br>
第二点就是加大 Position size（手数）企图多赚一点，这两件事对于新手来说都是很致命的。<br>
以上就是我不推荐用这种低损益比的原因了。<br>
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第二个组别就是相对上高的损益比，可能是1:6或者以上1:10、1:20都得可以没有上限的，在固定损益比的层面 我会说这类的做是中性的，<br>
第一个方面就是市场的确是会经常有很急速或者很爆发式的行为，而在这些时候你的目标是一个高损益比的话，那你可能凭一次交易已经有双位数的增长一定是很吸引的<br>
但是在另一方面去看高的损益比通常都是代表着低的胜率，输多赢小长远来说其实是绝对无问题也可以赚钱的，但重点是当你胜率太低的话 一直连输的机会就会更加大，<br>
关键是你有没有一套好的风险管理 在抓到一段爆发之前，又或者在连输的时候不会令到自己爆仓，或者是避免 Drawdown已经是大到心理上接受不到的<br>
另一方面用这个方法的话，你亦都要考虑你自己有没有信心让市场去走而途中不干预它，我见很多情况其实很多朋友的方法都是不错的，唯一的问题就是忍不到手去提早止赚走<br>
可能一开始的目标是5R，但是去到1R、2R已经开始怕想先，就像之前所讲 你定了一个目标但又不容许它自己去走，这样做你的胜率没变 但是真正的损益比是比预期中低的<br>
所以会直接影响到整体表现，如果你有这些情况的话那你就要想想，自己的心态是不是未配套到这类高的损益比了。<br>
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第三个方法就是取一个中间平衡 目标可能是1:2至1:5之间，如果你自己有认真 Backtes过 Price action策略的话呢，这类的损益比你会发现它们的平衡性其实是不错的<br>
平均持仓的时间又不需要太长，胜率的要求亦不需要太高，很公平地说 如果你对于交易的期望是很实际的，不是想要每次都赚到尽 目标很明确 拿到自己想要的就满意的话<br>
其实专注在这个范围我就觉得你会比较容易实现到你的目标，首先这些目标是很实际 真的经常做到的，当然个过程中都是会经历很多所谓的挨价<br>
经验多之后会发现只要你不干预它不去看它的话，挨完之后或者叫做纠缠完之后是会去得到目标的，很重要了 你也会察觉到未到去止蚀点之前<br>
因为看到有一个浮动亏蚀而去手动止损，抹煞一个2R、3R甚至更高的潜在回报其实不是一个理想的做法，<br>
当你了解了这件事之后其实对你会很有帮助的。<br>
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这种方法的缺点就很明显了 就是永远不会抓到一个大浪，这点的确是比较吃亏的<br>
但我仍然推荐这个方法的原因就是 放进了自己口袋的钱才是钱<br>
有时候市场的趋势改变是会比你想像中快，尤其是当一个市场变成一个我们称为" Non-tradable"（不适合交易）的市况之前<br>
可不可以凭一个实际的目标令到钱真的放进自己的口袋是挺关键的，这件事也希望各位可以认真思考一下了<br>
所以我觉得这个方法是很适合作为一个起步点，而且结果也不会失礼的。<br>
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最后一个推荐的做法就是配合一些交易管理的手法，目标即是损益比通常会比较高的，这种策略就会比较复杂因为你要有一套完善的系统，去配合帮助你逐步保障你的利润<br>
令到你有机会可以顺着趋势，去抓到一大段距离而达至一个很大的损益比，其实有很多个方法的我这里只是说一个最基本的<br>
其他方法容许我另外做段片再讲，最正路的方法就一定是按照 Market structure（市场结构）去推，<br>
本来市场是一个下跌趋势然后透过 Price action我们看到，趋势的偏见已经由跌势开始转换到去升势，那我就决定入场做一个 Long trade（买入）<br>
止蚀放在这个 Swing low，而最终目标我放在上一个最明显的转折点（ Turning Point），过程当中如果价钱可以一直突破前高，直做新的 Higher high的话，那你就可以一直将止蚀推去上一个 Higher low<br>
只要价钱一直不跌下来的话 那你就可以一直锁定利润的同时向目标进发，但实际上当然不会这么顺利的，<br>
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事实上你经常都会在 Breakeven，或者锁定一点利润之后就被打止蚀 市场再继续走，那你就要有个心理凖备 其实很多时<br>
模式大致上是这样的 几次的 Breakeven，输几次 有几次小赚 然后大赢一次两次 可能是8R10R或者以上的，所以我会说如果你心态上准备得好 有足够时间去看着市场<br>
以及觉得自己掌握到 Market structure的话 我是推荐你用这个方法的，因为这类方法的利润潜力一定是最大的<br>
当你遇上一个健康的趋势或者大单边市况的时候，结果是会令你很满意的。<br>
两种推荐的方法各自有不同的好虚坏处 各自有各自的取舍，各位就可以决定如何选择了<br>
这段片就暂时到这里 希望可以给到一个结实的基本概念你们，我们下次再见。<br>
转自外汇仔的频道 <a href="http://www.youtube.com/watch?v=DiIWmO0NF1c" target="_blank">watch?v=DiIWmO0NF1c</a>
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