欧元/美元强势反弹，美国通胀数据复杂引发美元抛售潮
在12月美国消费者物价指数（CPI）数据发布后，欧元/美元汇率出现了显著的强势反弹，一度逼近1.0350的高位。这份CPI数据呈现出了复杂而多面的特点，既有好消息也有令人担忧的方面，而正是这些复杂的通胀压力导致了美元的暴跌。具体来看，CPI报告揭示了核心通胀率（剔除波动较大的食品和能源项目）的上升情况，其增速达到了3.2%，这一数据不仅低于预期，也低于11月的3.3%。然而，与此同时，整体通胀率却加速至2.9%，与市场预期相符。月度整体CPI环比增长0.4%，这一增速快于预期和之前的0.3%。而核心通胀率环比增长0.2%，符合预期，但低于11月的0.3%。
这种混合的通胀压力并未对市场预期产生显著影响，投资者普遍认为美联储今年将减少降息次数。这主要是因为投资者预期特朗普政府的移民控制、减税和加征关税等政策将推动经济增长，从而减少了美联储降息的必要性。事实上，根据CME FedWatch工具的数据，交易员预计美联储今年只会降息一次，而美联储官员在12月的经济预测摘要（SEP）中曾预计降息两次。这一预期的变化部分归因于周五公布的美国12月非农就业数据（NFP）意外强劲，交易员因此削减了鸽派押注。
在欧元/美元汇率的强势反弹中，美元的走软起到了关键作用。周三，尽管欧元对主要对手货币表现疲软，但美元的下跌却为欧元/美元汇率的上涨提供了有力支撑。投资者在当选总统唐纳德·特朗普重返白宫前保持谨慎态度，特朗普政府的更高进口关税政策预计将对欧元区出口造成压力，使其对美国进口商来说更加昂贵。这一预期加剧了市场对欧元区经济增长的担忧，但同时也提升了市场对欧洲央行（ECB）今年进一步降息的预期。
欧洲央行在2024年已经下调了存款便利利率100个基点（bps），并预计到夏季中期将再次下调一个百分点至2%。然而，欧洲央行政策制定者之间对于降息路径的看法存在差异。法国央行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛表示，到夏季利率达到2%是合理的，因为对抗通胀的战斗已经取得了胜利。然而，奥地利央行行长罗伯特·霍尔茨曼却认为，降息的道路并不像看起来那么简单。他强调，核心通胀率目前更接近3%而不是2%，并指出了一些可能影响欧洲央行决策的能源相关挑战。
从技术分析的角度来看，欧元兑美元汇率在周一触及两年多低点1.0175后出现了反弹。这一反弹在动能指标和价格的背离下得以延续。14天相对强弱指数（RSI）在接近35.00时形成了更高的低点，而该货币对则创下了更低的低点。然而，尽管出现了反弹，但由于所有短期到长期的指数移动平均线（EMAs）都在向下倾斜，因此该货币对的前景仍然偏空。
在向下看的情况下，周一的低点1.0175将是EUR/USD汇率的关键支撑区域。而向上看，1月6日的高点1.0437则将是欧元多头需要克服的关键障碍。投资者需要密切关注这些关键点位以及市场动态的变化，以便做出明智的投资决策。
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