英镑承压续跌，长期利率飙升至2008年来新高，英镑兑日元汇率面临“桁架效应”挑战
近日，全球金融市场风云变幻，英国金融市场尤为引人注目。9日，英国10年期国债收益率一举突破4.9%大关，这是自2008年全球金融危机以来，该指标首次触及如此高位。这一变动不仅反映了市场对于英国经济前景的复杂情绪，更在外汇市场上掀起波澜，英镑汇率因此承受巨大压力。英国长期利率的飙升，其背后原因复杂多样。一方面，英国政府为应对公共服务恶化问题，去年10月公布的预算计划增加了对政府债券的发行依赖，这无疑加剧了市场对于财政风险的担忧。在通胀压力持续攀升的背景下，财政扩张政策无疑为英国利率的上行增添了额外的动力。另一方面，全球主要经济体，包括日本、美国和欧洲，均面临利率上升的趋势，这也在一定程度上推高了英国的长期利率水平。特别是日本，其10年期国债收益率9日也升至1.185%，为2011年以来首次，显示出全球利率环境的深刻变化。
在外汇市场上，英镑兑美元的汇率走势令人担忧。自去年秋天以来，英国10年期国债收益率的持续上升，成为打压英镑汇率的重要因素。特别是斯塔默政府去年11月公布预算后，英镑贬值速度明显加快。市场对通胀、加息以及财政风险的担忧，共同推动了主要国家利率的上升，而英国利率的进一步上升预期，则让英镑汇率陷入了更为严峻的境地。市场警告称，2022年曾发生的“桁架冲击”——即利率急剧上升导致金融市场动荡的现象——有可能在2024年重演。
与此同时，国内债券市场也传来消息。随着日本央行加息预期的增强，日本10年期国债收益率升至2011年以来新高，这进一步缩小了日美之间的收益率差距。在此背景下，美元兑日元的看涨情绪出现回落迹象，为英镑兑日元的汇率走势增添了更多不确定性。
今日，市场焦点将聚焦于美国去年12月的就业统计数据。在日美收益率差距逐渐缩小的情况下，如果就业数据成为美元贬值的因素，那么美元兑日元汇率预计将尝试下行。而一旦美元和日元在英镑持续贬值的情况下也表现疲软，英镑兑日元的跌幅可能会进一步扩大。
从技术面来看，英镑兑日元的汇率目前处于明显的下行趋势中。昨日，英镑兑美元汇率已跌至1.22水平，而英镑兑日元汇率也面临重重压力。如果今日英镑兑日元汇率继续下跌，193日元水平将成为关键支撑位。一旦该支撑位被突破，英镑兑日元汇率可能会进一步试探更低水平。同时，61.8%斐波那契回撤位192.22也值得密切关注，若该位置出现反弹，或能为英镑兑日元汇率提供一定的支撑。
然而，如果美国就业报告成为美元升值的因素，那么与美元日元相关性较高的英镑日元汇率有望出现反弹。在这种情况下，首先需关注的是能否突破徘徊在195.10的50日线。若完全突破该线，英镑兑日元汇率可能会尝试向196.00水平发起冲击。但即便如此，考虑到英镑当前的弱势趋势，我们也应警惕20日线在196.27水平可能形成的阻力。
综上所述，英国长期利率的飙升、英镑汇率的承压以及英镑日元汇率面临的不确定性，共同构成了当前英国金融市场的复杂局面。投资者需密切关注市场动态，以应对可能出现的风险与机遇。
页:
[1]