[DailyFX]2023年第二季度顶级交易机会：美债机会来了？
尽管在令人难以承受的高通胀下联准会实施迅猛的升息政策，美国经济仍然极具韧性。劳动力市场数据一次又一次超出预期，在重重挑战面前继续表现强劲。在此背景下，家庭开支水平维持在高位，支撑着经济活动。然而，在最近的银行业危机后，这种趋势可能开始转向。美国银行业3月初爆发的危机，两间中型银行在两天内相继倒闭，并动摇了市场信心，这可能导致家庭和企业的借款条件更具限制性。金融状况指标尚未反映这些不利的进展，但信用紧缩却正在抬头。这可能成为导致强劲的劳动力市场出现裂缝的催化剂，并可能引发经济进入衰退。
随着投资者正押注利率路径转向下行，利率预期将下跌，从而推动美债收益率延续近期跌势。尽管美债收益率曲线的一些部分可能有不同反应，但基线情况要求收益率大幅转跌。事实上，如果联准会坚持在2023年不降息的承诺，长期国债收益率（主要反映增长和通胀前景而非货币政策前景）可能将受到重大打击，因为市场将迎来更深的衰退。
如果长期美债收益率大幅转跌，债券价格将大幅上涨（债券价格和债券收益率之间呈负相关）。假设这一情况成立，TLT（iShares美国20+年国债ETF）——一个追踪美国长期国债的高流动性ETF——可能在2023年第一季度建立起涨势，并在第二季度延续。
参与TLT可能的上涨行情，有两种思路：等待价格回撤至技术面支撑后入场或涨破阻力后入场。后一种选择目前来看似乎更具吸引力，因为价格已经形成双底形态并接近完成。待确认这一看涨形态后价格可能强势上破109.00，这可能吸引新多头入场并推动价格在中期涨向120.00。突破行情和回撤行情：如何提高交易胜率？
TLT（iShares美国20+年国债ETF）技术图表
来源：TradingView
原文转自：Dailyfx
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