预警!黄金、日元和瑞郎剧烈上涨,避险特征明显,警惕更大波动
3月13日(周一),欧洲时段开盘后银行股领跌,拖累德国DAX、法国CAC以及西班牙IBEX等欧洲主要股指下挫,而黄金、日元和瑞郎的剧烈上涨反映出浓厚的避险情绪,应警惕市场更大波动。SVB硅谷银行“后遗症”发作
上周美国SVB硅谷银行因为流动性危机突然宣布倒闭,引发金融市场恐慌情绪,美联储等主要央行纷纷出面维稳,防止银行业危机进一步扩大。详情请参阅:
惊魂48小时!SVB硅谷银行倒闭,美股与加密货币市场闪崩
硅谷银行虽然是美国前20大银行,但其破产对金融市场的冲击是有限的,引发如此关注和市场波动的原因在于,该银行的客户是硅谷乃至全球的科技类公司,这些公司烧钱极其厉害,对资金的渴求度和调拨能力要求极高。硅谷银行陷入破产,即使最终资金是安全的,且有官方和监管机构保驾护航,但是银行清算、接管、恢复运营,通通需要时间,与时间赛跑的科技公司能否等得了?在此期间,将钱在硅谷银行的公司均面临资金链断裂的风险,损失无法估计。
投资者正关注会否出现第二家、第三家硅谷银行,避险情绪尚未完全褪去。不仅如此,经历次贷危机、欧洲债务危机的欧洲银行业极其脆弱,市场目光转向了欧洲。
今日欧洲股市开盘后大跌,主要是银行股领跌,同时避险铁三角黄金、日元和瑞郎齐齐上涨,显示出真正的避险行为。应当引起交易者的警惕。
“避险”铁三角
日元和瑞郎是传统套息交易的核心货币,欧洲之外的投资者通常借入日元买入其他高息货币,欧洲之内的投资者则借入瑞郎买入欧元,因为日元和瑞郎常年维持低利率。
三品种联动
这两个货币在同一时间同向波动是不正常的,叠加黄金走势,在美元没有实质性下跌时而上窜,证明由于股市情绪不振,套息交易遭遇“拆仓”(抛售头寸不再持有)同时买入黄金避险。上一次三者联动是在朝鲜半岛第一次出现紧张形势的时候,是除战争风险之外的真正“避险”行为。
欧洲市场异动对整个金融市场来说是不利的,情绪低迷可能有利于短期美元,而SVB破产可能促使美联储放缓加息,这是不利于美元的。市场因素繁杂、信号较为混乱,交易者须厘清自己的思路,勿忘自己的策略目的,区分好短期和中期,这点非常关键。
亚洲市场借助央行救助展开一波反弹,欧洲股市形势紧张则打压了情绪,今日美国时段的表现将至关重要,将决定接下来的真正方向。伴随着价格反弹,笔者仍倾向执行上周做空纽元/美元的策略(又见“双顶”!纽元/美元跌破颈线位,下跌在即?),以及继续做空英镑/美元。
(Arthur 撰)
原文转自:Dailyfx
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